家办选址时的八大关键因素：香港 & 新加坡篇
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本 文 摘 要
选择或重新评估家族办公室的地点是一项极其复杂且具有挑战性的任务。
随着家族的成长以及在本国以外获得的资产和商业利益，许多因素对家族办公室的选址至关重要。
这些因素包括声誉、监管框架、税收制度、获取专业人才的能力、政治和经济稳定性、获取专业服务、基础设施质量等。
为了帮助您做出正确的决定，本文从PwC普华永道发布的《2025家族办公室选址指南》报告中，摘取出：
- 选择家族办公室地点时需要考虑的8个关键因素
- 家办热门设立地：香港和新加坡的设立建议
选择家族办公室地点时需要考虑的八个关键因素
1.获得专业服务和相关基础设施
这是一套评估标准，涉及了一家家族办公室有效运作所需的所有专业服务和商业服务是否在所在地可用。
如今，这些服务范围从高质量的银行服务、会计和税务咨询到IT支持、数据与服务器安全以及可靠快速的互联网接入。
在评估家族办公室选址时，必须考察当地咨询与专业服务市场。
| 需要考虑的问题： 该司法辖区的专业服务行业成熟度如何？ 是否受到高度尊重？ 该家族信任的银行、会计和法律服务提供商在该地区是否有分支机构或代理公司？ IT咨询和支持的标准和宽带质量如何？ |
2.获得人才和熟练专业人员
像其他任何企业一样，家族办公室的核心就是人。
它的成功不仅取决于他们所具备的技术和管理技能，还取决于语言能力、本地知识等能力。在全球不同管辖区，具备这些理想特质的人才的可用性和成本可能大不相同。
在评估家族办公室选址时，必须考察当地咨询与专业服务市场。
| 需要考虑的问题： 你希望你的家族办公室的专业人员具备哪些具体技能和哪些人员？ 这些技能在该辖区可有多普及？ 获取到拥有这些技能的人才大约需要多少费用？ 语言要求和对不同文化和商业环境的了解如何？ 如果您已经考虑将某人安置在您所考虑的辖区里，他们是否愿意搬到该辖区？ 他们是否有可能在该辖区生活和工作？ 您是否准备好为其支付可能产生的额外移民费用？ |
3.监管框架和法律结构
管辖区域的监管框架规定了家庭办公室在其管辖区域内必须遵守的基本规则和法律制度。
该框架通常监管报告、治理和所有权等方面。如果违反监管规定，可能会导致该家庭办公室的经营牌照被管辖区域的金融监管机构吊销。
在选择地点时，监管环境是一个关键因素，因为它是决定家族办公室在该地如何运作的基础。
另一个需要考虑的相关因素是遵守监管要求所涉及的成本，不仅包括直接支付给监管机构的费用，还包括维持合规的间接管理成本。
不过，最重要的考量应该是监管框架对投资安全和家族办公室架构的影响。当家族办公室出现纠纷时，这个监管体系的独立性和稳健性才会被真正考验。但最好别等到那时才后悔，到那时你可能已经做出了错误的选择。
| 需要考虑的问题： 适用何种法律制度：普通法、民法、伊斯兰教法、一种单一制度或混合了多种法律制度的体系法规和法律的应用有多可预测和可靠？ 直接和间接的监管成本可能会多少？ 对于家族办公室的设立是否有专门的法律架构？ 法律制度对共同所有权等结构有何影响？ |
4.税制
地方的税收制度是由政府通过向企业和个人征税来支付公共服务的一系列规则、法规和法律组成的。
税收制度对家族办公室至关重要，无论从成本角度还是因为其对保护和增长资产组合能力的影响。
许多司法辖区的税收制度存在相当大的复杂性。例如，不同资产类别之间的地方税规则所规定的成本可能有所不同。
无论应纳税额多少，由此产生的成本——无论是税款支出还是行政开支——都会对整体资产组合的盈利能力和投资表现产生影响。因此，在选择注册地之前，了解资产、家族办公室本身及受益人适用的税种至关重要。
此外，还可能需要考虑股息税、资本利得税、遗产税和继承税。
| 需要考虑的问题： 我期望的管辖区属在岸还是离岸？ 该辖区内的税收将如何（直接和间接）影响您家庭投资组合的业绩？ 在该管辖区采用何种税务管理方法能最好地帮助您的家庭保全财富并增加其收入？ 经合组织和其他国际机构如何看待该司法管辖区的税收制度？ |
5.移民规则，投资签证的可用性
一个司法辖区的移民规则决定了一个人是否可以在那个地方生活和工作，也是这个人是否被允许留在那里的依据和期限。
虽然移民规则通常不是大多数来自发达国家的人的问题，但对其他人来说，有关居留权、绿卡、护照等方面的法规可能是他们决策的关键因素。
因此，获得最准确和最新的管辖区所在地的移民信息和建议来指导他们的选择至关重要。
| 需要考虑的问题： 是否有任何限制您或您的家人的探视权、居留权和工作权的规定？ 你想在那里永久居住，甚至获得护照吗？ 如果是的话，需要满足什么条件才能实现这一目标？ 您是否会考虑让专业人士或员工永久地到该地点为家族办公室工作？在可预见的未来，该地区的移民规则有可能改变吗？ |
6.文化景观、生活水平和连通性
一个地点作为居住和工作的地方的吸引力反映了一系列的因素：
社会规范、文化和习俗、发达的基础设施，从路灯到宽带到办公室和住房的质量；国内和国际交通便利度；个人安全的程度；教育体系的质量；休闲和体育活动的机会等等。
这是八项考虑因素中，最为主观的一个。
从某种程度上说，关键在于该地区是否让人感觉安全、舒适且充满归属感。
| 需要考虑的问题： 从人均GDP、犯罪率和学校学术表现等统计数据来看，该地区的生活水平有多高？ 该地点是否具有良好的国际交通网络，便于从世界其他地区来往？ 你认识任何住在那里或曾经住在那里的人，可以告诉你这个地方是否适合作为居住和工作的地方吗？ 当你走访这个地区时，你觉得安全吗？ 当你离开它时，你期待回去吗？ 该地区的文化和社会习俗是否符合你自己的价值观？ |
7.声誉
近年来，政治、媒体和公众对高净值个人在哪里以及如何保护和管理他们的财富的关注急剧增加。
最近一系列机密信息外泄事件引发舆论风暴，这充分说明了家族办公室选址对声誉的重要性。虽然身份被曝光的富豪们在税务和法律层面并无过错，但因其选择了一个历来以避税著称、损害社会公平的地点，最终遭到媒体群起攻之。
| 需要考虑的问题： 在该司法辖区的主要指数中，透明度和无腐败程度排名如何？ 检查媒体是否可以发现该地区的声誉问题？ 你是否从你所知道和信任的专业人士那里得到了对该地点完整性的第一手验证？ 你是否确信，将你的家族办公室设在那里不会对你的家族声誉产生负面影响？ |
8.经济和政治稳定
当选择一个地点时，您希望尽可能确定的是，该管辖区的整体政治和经济环境将在可预见的未来保持稳定。
因为家族办公室要想有效且自信地履行其职责，其运营所在地在政治和经济层面都需要具备长期稳定性和可预见性。
关于不同司法管辖区的政治和经济稳定程度，可以借鉴很多全球独立三方调研机构。例如由管理发展协会（IMD）发布的最新《全球竞争力排名》，这是一份全面的年度报告，也是衡量世界各国竞争力的参考基准。除了评估竞争力外，该报告还考察了每个国家或地区政治和经济的稳定性，这与竞争力密切相关。
| 需要考虑的问题： 近年来，该地区的政治和经济形势保持稳定吗？ 该辖区是否存在可能导致不稳定的趋势或新兴趋势？ 该地区的政治和经济机构的成熟程度和建立完善程度如何？ 是否有任何邻国或主要贸易伙伴面临不稳定，可能对辖区产生连锁效应？ |
其他考虑事项和设想
在选择家族办公室地点的关键因素之上，还有许多具体考虑和设想也需要纳入考量。
以下是其中最可能出现的一些因素：
- 你希望将家办设立在更易于管理大部分资产的地区呢，还是离你家人居住地更近的地方？这可能因家庭而异。
- 该地点在您想要投资的地区或资产类别中，交易流量的获取能力如何？当投资于特定市场或资产时，处于行动的核心位置是件好事。
- 您是否考虑为家族办公室设立多个分支机构？我们注意到越来越多的大型单一地点的家族办公室开始拓展业务版图，在其他司法管辖区设立分支机构。
- 典型案例包括：从瑞士的原始家族办公室出发，随后在新加坡和巴哈马群岛设立卫星运营机构，以更好地满足投资或个人需求。
- 您家族办公室的结构和治理将如何？例如，您是否需要设立投资委员会或董事会？
- 您将如何管理家族办公室员工在该地区的薪酬与绩效考核？当地类似职位的基准标准是什么？如何评估员工的工作成效？这可能部分取决于他们管理的资产类别：管理房地产可能追求长期回报，而投资加密货币或对冲基金则可能采用短期投资策略。如何确保这些优先事项与您现有的绩效和风险管理体系相协调？
- 您将如何处理安全问题？这适用于所有类型的安全：数字、物理、数据、个人。所有这些都是关键的，可能会受到地点选择的影响
- 如果您已经想好由谁来管理家族办公室，或者您希望吸引谁来管理，他们的偏好是什么？他们希望在哪里生活和工作，又不愿意去哪些地方？
- 家庭希望在何处居住和工作？如果必须住在家办设立地的管辖区内，这必然是选择地点的一个关键因素。
- 考虑文化和社会规范是否与您和家人的价值观相符。是否存在宗教法规规定的限制？如果您正在探索一个遥远的国家，重要的是要确保您能适应当地的文化和社会规范——因为在许多国家，人们通常会被要求遵守这些规范，否则可能会面临严厉惩罚或被孤立。
- 考虑到下一代人…被选中的地点是否为他们所接受？在决策时考虑下一代人的观点至关重要。
- 我们生活在剧烈而快速变化的时代，因此要准备好定期对你的办公地点进行战略评估，并考虑灵活性和适应性，因为可能需要搬到另一个地方。办公地点总是在变化和发展，它们作为家族办公室所在地的吸引力也在不断变化。
- 考虑到你对计划迁往的辖区产生积极影响的能力。回馈当地社区不仅是正确的事情，而且可以为家族办公室和家族本身带来积极的影响。
如何评估不同的家办设立地?
在评估您的家族办公室的不同潜在地点时，请牢记以下一些最佳实践要点：
| 确保您和您的家人/其他受益人清楚您的家族办公室的目标是什么，您的指导原则/价值设定是什么，以及资金的用途是什么——然后确保家族办公室能够在所选地点实现这些目的和目标。 咨询所有家庭成员/受益人，以了解他们的意见并理解其个人期望。 咨询家族办公室的任何潜在雇员：如果他们还没有居住在你家办的设立地在脑海中，他们会愿意在那里工作吗？ 与已经选择特定目的地的同行交谈，看看他们对这个决定有何感受，并从他们可能拥有的经验中吸取有用的建议。 想想司法管辖区在诚信和透明方面的声誉，以及当你的家办确认新选址后，如果它被公开，会对你原来的国家地区产生怎样的影响。 最后，一定要对地点进行严格的尽职调查，不要轻易做出决定。错误的选择可能会付出高昂的代价！ |
在香港设立家办
1.获得专业服务和相关基础设施
香港是一个受到严格监管的国际金融中心，拥有超过160家银行，其中40多家提供私人银行服务并使用APls。
近年来，中国大陆客户对财富管理服务的需求不断增长，导致财富管理行业蓬勃发展。
此外，家族办公室通常需要的所有其他受监管的专业和商业服务也广泛可得。
2.获得人才和熟练专业人员
香港素来是国际投资重镇，汇聚了规模庞大、多元文化背景的资深投资管理人才。
粤港澳大湾区更是坐拥全球规模最大、发展最快的金融科技集群之一，持续吸引着来自中国大陆及海外的顶尖人才。
通过“顶尖人才通行证计划”和新近推出的“新资本投资入境计划”等多元化移民政策，香港政府致力于吸引具有丰富从业经验或优异学术背景的人才，在此开启职业生涯并安家落户。
3.监管框架/法律结构
自1997年香港回归中华人民共和国以来，香港的普通法系已存在了150多年。
香港特别行政区的普通法制度是依照《基本法》和“一国两制”原则建立的，法律和监管环境稳定。
香港一直被评为最佳营商管治地区之一，在世界银行2021年全球营商环境排名中位列第三。
若单一家族办公室的架构符合集团内部剥离条件，或不向第三方提供资产管理服务，则无需申请香港证监会（SFC）牌照。
在香港运营的多家族办公室则需从证监会取得相关牌照。
对香港的投资可通过在香港或境外设立的实体进行管理，包括私营公司、基金架构、信托或基金会，所有这些在本港都得到广泛使用。
为给全球家族办公室在香港的运营创造更优环境，香港于2023年5月立法通过了针对家族办公室管理合格投资的税收优惠政策。
根据新规，符合条件的家族投资控股机构在港开展业务时，其交易所得利润可享受0%优惠税率。
要获得此项税收优惠，家族企业需满足三大硬性指标：
- 管理资产规模达标
- 配备充足员工
- 在香港产生合理运营支出
该政策通过确保合格利润的税务处理确定性，为香港的自主资产管理活动注入新动能。目前香港政府正通过拓展适用资产类别，持续提升这项税收优惠的吸引力。
4.税制
| 个人 税率：累进，最高17% 计税依据：香港来源收入（适用境外来源收入免税制度） 财富税：无 遗产税：无 投资税：否 房地产税：不，除非个人从事积极买卖房产的贸易。对于产生租金收入的房产，适用于租金收入的财产税率为15%。 未列于上述清单中的其他税：无 |
| 企业 公司Tax：16.5%（香港来源利润）；在满足特定条件的情况下，实行两级税率（减免分级费率制度）可能适用 免税期：无。 税收优惠：是。税收亏损结转 其他企业税收优惠：在满足特定条件（根据境外收入免税制度）的前提下，(i) 资本利得通常无需缴税；(ii) 收到的股息一般不征税。股息免扣预提税。 利润税及薪俸税可抵扣（2023/24纳税年度抵扣额为港币3,000元）。 |
5.移民规则/投资和黄金签证的可用性
若申请人具备良好的教育背景，并获得与该职位市场平均薪酬水平相当的工作邀约，其工作签证申请将获得优先考虑。
根据《一般就业政策》（GEP），持有香港本地难以获得的特殊技能、知识或经验的申请人可申请工作签证。
来自中国内地的专业人士则可通过《内地人才及专业人员入境计划》（ASMTP）来港工作。
GEP和ASMTP均为无配额制且不限行业领域。
为吸引专业人才，香港还设有专项入境计划：
包括高收入人士、世界百强大学毕业生（顶尖人才通行证计划）、企业家、研发人才（科技人才入境计划）以及高技能人才（优质移民入境计划）。
此外，香港重新推出资本投资入境计划（2015年暂停），让申请人通过在香港进行不少于3,000万港元的特定投资来获得居留权。
非本地人士持有效旅行证件入境，并在本港连续居住至少七年，可申请成为香港永久居民（无需续签签证）。
6.文化景观、生活水平和连通性
香港的文化和社会非常多元化，而且普遍具有开放的思想，是东西方融合的产物。
中文和英文是官方语言，而也广泛使用粤语。
连通性：
香港机场是全球最大的国际机场之一，从世界各地的任何地方都可轻松抵达。
7.声誉
香港在最新腐败感知指数（CPI 2023）中名列第14位。
香港在《2024年避税天堂企业指数》中名列第七。
中国占全球企业逃税风险的4.1%。
根据全球论坛关于税收透明度和信息交换的2024年年度报告，香港在实施信息请求交换（EOIR）标准方面获得的总体评级为“大体上符合”。
8.经济和政治稳定
香港在管理发展学院（IMD）编制的2024年世界竞争力排名中，在67个国家中名列第五，较2023年上升两位。
根据该指数，强劲的国际贸易、商业立法、税收政策和熟练的管理实践推动了香港的经济表现。
2024年，香港在政府效率类别中名列第三，在商业效率类别中名列第七，比2023年上升了4个名次，在基础设施类别中名列第九（比2023年上升4个名次），在经济表现类别中名列第十一（比2023年上升25个名次）。
在新加坡设立家办
1.获得专业服务和相关基础设施
在私人银行和财富管理领域，新加坡拥有一个成熟完善的生态服务系统，拥有全面完整的行业参与者，包括审计事务所、税务顾问、律师事务所、基金管理人、托管人、受托人和私人银行。
新加坡有超过180家银行和金融公司、1200家基金管理公司、200家保险公司和60家获许可的信托公司。
2.获得人才和熟练专业人员
新加坡汇聚了众多专业且多元化的家族办公室人才。
根据2022年欧洲工商管理学院全球人才竞争力指数显示，该国在东亚、东南亚及大洋洲地区位列第一，全球排名第二。
此外，新加坡还为家族办公室顾问提供专业培训项目和资质认证体系，助力从业者提升专业能力，进而更好的服务
于整个家族办公室生态系统。
3.监管框架/法律结构
在新加坡，家族办公室架构通常至少包含两个法律实体：
- 一个是家族办公室（通常称为家族基金管理公司）；
- 另一个是投资公司（通常称为家族基金）。
前者会聘请专业团队管理投资公司名下的资产，后者则负责实际投资运作并获取收益与资本利得，这类实体仅设董事会而无专职员工。
家族办公室公司需在新加坡注册成立，而投资公司可选择在新加坡境内或境外设立。
常见做法是通过信托机构来持有投资公司及部分家族办公室公司。
为实现收入与收益的零税负或近零税负目标，投资公司通常会申请税收优惠。
单一家族办公室往往寻求规避新加坡监管框架下持有基金管理牌照要求的办法。
若涉及多家族办公室架构，则需设立基金管理公司。
4.税制
| 个人 税率：累进税率（最高税率为24%) 计税依据：新加坡来源收入 外国来源收入税：否 财富/遗产税：无 资本利得税：否 利息/股息税：无 |
| 企业 税收协定：是，全世界有100多个领土 企业所得税率：17% 征税依据：在新加坡产生的收入应纳税；外国产生的收入在新加坡收到时应纳税（可能有一些例外情况） 从2024年1月1日起出售外国资产的利得将在新加坡收取时征税（可能有一些例外情况） 预扣税：对利息、特许权使用费等某些款项征收预扣税，但对支付的股息不征收预扣税 间接税：是。GST 9% |
5.移民规则/投资和黄金签证的可用性
外国公民在新加坡工作需要工作通行证，必须由新加坡公司担保。
最低工资为每月5500新元（金融行业），随着经验和年龄增长逐步提高（从23岁开始），到45岁及以上时为11500新元。
一卡通 | ONE Pass
一卡通（ONE Pass）是新加坡的个性化工作通行证，适合商业、艺术与文化、体育、学术及研究等领域的顶尖人才。
通过“一卡通”计划的申请将由新加坡人力部（MOM）根据个案情况评估。
首次申请者的通行证有效期为5年，之后每次续期有效期为5年。
一卡通持有人可灵活地在任何时间同时开始、经营和为多家公司工作，但相关雇佣合同条款除外。
6.文化景观、生活水平和连通性
新加坡是一个现代、充满活力、自由开放且多元文化的国家，融合了东西方文化精髓。
其核心价值观之一是精英选拔制度，这种机制鼓励每个人充分发挥潜能。
许多新加坡人精通双语，其中英语作为主要语言，尤其在商业领域应用广泛。
在生活水平方面，新加坡2023年全球排名第28位，较2022年上升两位。
连通性：
新加坡机场是一个国际中心，从全球任何目的地都很容易到达，有来自世界上最大的城市的直飞航班。
7.声誉
新加坡在2023年《腐败感知指数》（CPI）中名列第五，在2022年《金融保密指数》中名列第三。
该国占全球离岸金融服务市场的5.0%以上。该国是重要的财富管理中心，2023年管理资产约4万亿美元，其中大部分来自其他国家。
新加坡在2024年企业避税天堂指数中排名第五。该国占全球企业避税风险的4.8%。
根据《2024年全球论坛年度报告》关于税收透明度和为税收目的交换信息的规定，新加坡在第一轮中获得“基本符合”和在第二轮中获得“符合”评级，以执行请求交换信息（EOIR）标准。
8.经济和政治稳定
新加坡在管理发展学院（IMD）编制的2024年全球竞争力排名中，位列67个国家中的第1名。
新加坡在商业效率方面表现突出，在劳动力市场和态度及价值观等潜在因素方面位居指数第二位。
在管理实践方面，新加坡也位居第二位。
新加坡在技术基础设施方面的排名也有所提高，比2023年上升了5位，在整体基础设施类别中升至第4位。
在政府效率方面，它排名第二，比2023年上升了五位，这得益于社会框架和公共财政的支持。
在经济表现方面，它排名第三。
本文编辑 & 排版：
财策智库 新媒体团队
参考文章：
- PwC Family Office Location Guide, 2025, PwC
- Standard of Living 2024, World Population Review
- Quality of Life Index, 2024, Numbeo
- Corruption Perception Index (CPI) 2023, Transparency International
- Global Forum Annual report 2024 on tax transparency and exchange of Information, Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD)
- Corporate Tax Haven Index 2024, Tax Justice Network
- Financial Secrecy Index 2022, Tax Justice Network
- 2024 World Competitiveness Ranking, Institute for Management Development (IMD)
- Worldwide Tax Summaries, PwC
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