2023全球财富管理十大趋势报告 | 数字资产成为热门；OCIO服务需求增长…..

“近日，凯捷（Capgemini）咨询公司发布了一份《Wealth Management Top Trends 2023》报告，报告主要分析了2023年财富管理的十大头部趋势并对未来财富管理行业发展进行了展望。”

当今的商业世界充满了变数，财富管理行业亦是如此，既没有稳定性也无法保证持续增长。此外，日益增加的通货膨胀、上升的利率、波动的地缘政治以及新的全球健康危机对经济造成了巨大影响。因此，准确地识别最有影响力的短期财富产业趋势取决于基于模型的分析、行业经验和历史背景。如今的投资者可以轻松地获取专家信息和研究工具，许多客户希望积极管理自己的财富。

金融顾问面临的挑战是在一个充满风险和不确定性的投资环境中提高客户的投资组合业绩，而这种情况还因不断扩大的法规、新的业务模式和动态的竞争力而加剧。

该报告为我们分析了可能在短期和长期内重塑财富管理行业的关键因素。以下是本此报告中提到的十大头部趋势总结：

• 趋势1:ESG监管标准旨在遏制企业投资的”绿色洗白”
  
• 趋势2:OCIO服务的需求正在增长
• 趋势3:数字资产逐渐成为热门
• 趋势4:在不确定性中寻求新的投资组合策略
• 趋势5:财富管理公司重新关注中高收入群体
• 趋势6:女性高净值客户变得愈发重要
• 趋势7:评估网络安全的未来准备情况
• 趋势8:数字化核心技术拉近行业与客户的距离
• 趋势9:财富管理行业正在进行整合以实现规模化
• 趋势10:家族办公室逐渐体现定制化

PART.1 趋势1：ESG监管标准旨在遏制企业投资的“绿色洗白”

随着可持续投资越来越受欢迎，社会和环境披露的差距将受到关注。预计监管机构将推动标准化和透明度，以保护投资者。ESG投资产品已在市场中主流化。因此，随着高净值投资者对ESG符合标准的产品的需求增加，财富管理公司必须通过区别化建议来满足投资者不断变化的优先事项。

根据彭博报道，预计到2025年，ESG投资将超过5万亿美元，占预测的资产管理总额(14.5万亿美元)的三分之一。因此，预计ESG债务市场将达到15万亿美元。尽管部分债务发行人在2022年可能面临“绿色洗白”的风险，但ESG投资融资成本可能不值得承受。2021年在欧洲的资金管理规模占总资产管理规模的81%，其中美国的份额为13.4%。据报告预测，随着ESG债务发行机制的发展，未来增长趋势将涵盖广泛领域。欧盟在2022年第二季度制定了反温室气体排放的主要计划。EUR1万亿的“适应55”法规预计将到2030年降低至少55%的排放。自2020年以来，美国的资产规模已经增加了40%，预计到2022年总额将超过20万亿美元。预计亚洲将迎来下一波ESG增长浪潮，特别是在日本，国家的政府养老金(日本政府养老金)预计将于2017年转向ESG投资。2022年的全球财富报告分析显示，55%的全球高净值投资者对与积极的ESG影响相关的投资案例表示关注。

纵观全球，大规模衡量、减少和披露投资组合的碳信息，如《巴黎协定》的2050年净零目标，可能会带来挑战。专家表示，ESG的尽职调查很复杂，因为在衡量与ESG一致的投资的实际影响方面存在挑战。全球ESG影响信息披露法规的引入和实施对于帮助投资者准确评估ESG的影响至关重要。

PART.2 趋势2：OCIO服务的需求正在增长

随着资产配置变得越来越复杂，市场的不确定性使得财富管理专业人员变得尤为重要，而外包首席投资官（ocio）提供了经济有效的支持。

外包首席投资官（OCIO）服务曾经是一个利基细分部门，现在是财富管理生态系统的关键组成部分。该术语是指将组织的投资职能全部或部分外包给第三方或投资顾问。

根据美国Chestnut Advisory Group的一份报告，从2016年到2021年，全球OCIO行业的管理资产从1.29万亿美元（AUA）增长到2.46万亿美元。到2026年，该行业部门的AUA规模有望达到4.15万亿美元，即五年期CAGR值为11%。2021年，非美国外包首席投资官资产达到8340亿美元，占其管理下的全球OCIO资产的三分之一多一点。2021年，国际OCIO资产增长了28%以上（2017年至2021年，平均增长了15%）。因此，根据2022年Chestnut Advisory Group报告，到2026年，被管理的非美国OCIO资产很可能超过1.2万亿美元。在地缘政治和宏观经济的不确定性中，企业和金融机构，如资产管理公司，利用OCIO的可自由支配投资模式来获得专业知识和规模。

总的来说，经验丰富的OCIO可以在市场中断期间（比如2020年新冠疫情爆发）进行战略资产配置变化。它们可以迅速改变投资组合，以重新平衡，并从短期内可获得的投资机会中获益。

PART.3 趋势3：数字资产逐渐成为热门

财富管理行业头部正通过成为数字资产专家来满足投资者对投资组合扩张和多样化的需求。从传统投资的全面转变鼓励财富管理（WM）公司提供数字代币（区块链）上的数字结构产品。寻求分散投资组合的高净值人群正在转向数字资产，他们还希望通过交易所交易基金（etf）、nf基金、元货币相关产品和数字货币获得从加密货币到间接加密投资的各种信息。财富管理公司必须意识到他们的关系经理和客户关于数字产品的细微差别。许多公司通过提供投资策略和客户体验，包括对数字产品的详细和透明的观点，来保持相关性。

据此前的财富管理报告显示，全球70%的高净值人士投资于数字资产（10位40岁以下的高净值人士中至少有9位），加密货币是最受青睐的数字资产。

PART.4 趋势4：在不确定性中寻找新的投资组合策略

重新平衡的投资组合可以作为动态投资环境中的安全对冲。由于企业收益低迷、利率上升、通货膨胀和煽动性的地缘政治，全球金融市场都不确定。波动性令人不安，但它提醒人们，投资组合多样化在跨地区、行业和资产类别分配风险方面的价值。

资产的民主化和复杂的投资组合管理技术已经创造了公平的竞争环境。在过去，由于成本高，只有最富有的投资者和他们的咨询公司寻求直接指数。但最近的技术建议使可定制的指数提供面向更广泛的客户群。因此，大众富裕的投资者正转向直接指数化（DI），因为它支持税收效率、多样化、个性化和基于价值的投资。随着财富公司扩大投资组合的个性化，以满足投资者的要求，对DI投资产品和战略的需求增加是不可避免的。无论是高净值还是超高净值人群都在寻求重新平衡他们的投资组合。因此，许多公司正积极地转向另类投资。投资者正在追求私募市场，以抵消短期波动，提高长期回报。预计到2024年，46%的高净值人群将投资于私募市场，高于2022年的29%。

在美国，独立管理账户（SMAs）吸引了财富管理公司的兴趣，因为大公司收购了专门通过SMAs提供直接索引和定制策略的公司。

PART.5 趋势5：财富管理公司重新关注中高收入群体

从历史上看，财富管理公司以个性化的、基于收费的方式来迎合高净值人士，以及产品范围广泛的零售客户，而忽视了中产阶级。

中产阶级的财富阶层包括资产在25万至100万美元之间的投资者。随着越来越多的中产阶级寻求通过投资扩大财富，这一领域正在蓬勃发展。根据瑞士信贷的数据，Mass亲和力约占全球人口的11%，其中寻求个性化服务的数字化年轻专业人士比例很高。随着中产阶级的财富通过继承而有机地增长，这将需要更复杂的金融建议。一份全球数据财富市场分析报告称，到2025年，美国的大量流动资金将控制超过47万亿美元。尽管受到区域市场波动和主要股指的看涨情绪的影响，但全球高净值人口继续膨胀。然而，几个月的低利率和经济的不确定性挤压了金融部门的利润。金融机构和人际关系经理们正更加关注大众的亲和力。后疫情时代的市场状况，以及来自新时代参与者和机器人咨询解决方案日益激烈的竞争，正在推动财富管理公司提高业绩、业务规模和效率。

越来越多的中产阶级投资者对财富管理公司的要求和期望更高。如果公司不提供服务，大量热情的金融科技和机器人咨询服务将以成本效益来填补这一空白。

PART.6 趋势6：女性高净值客户变得愈发重要

女性的经济正在增长，占目前全球资产总值的三分之一。然而，许多财富管理公司误解了自己的要求，使得女性得不到充分的服务。

全球财富分配、文化态度和代际财富传承不断转变。另一个因素是由女性主导的企业的兴起。当前，女性创造财富的速度比历史上任何时候都要快。随着越来越多的女性加入并成长在企业界，创办并成长在成功的公司，推进自己的职业生涯，或继承更多的财富，这一趋势可能会获得发展势头。福布斯的2022年亿万富翁名单显示，在2668位亿万富翁中，有327位是女性，总价值为1.56万亿美元，高于2021年的1.53万亿美元。二代女性可能将占有一代30万亿美元金融资产中的大部分，因为她们是目前财富传承的主要受益者，平均寿命比男性长5年。根据商业和经济研究中心的预测，到2025年，英国60%以上的资产将由女性管理。在亚洲（不包括日本），女性的可投资财富预计将以CAGR（2020-2025年）的8.88%的水平增长——从USD4.8trillion到USD7.3trillion。

与其他投资者一样，女性寻求健康的回报和目标驱动的投资。但是，他们的目标并不是只关注利润，而是包括联系、意义、留给下一代的遗产，以及对社会和环境产生的影响。

PART.7 趋势7：评估网络安全的未来准备情况

到2023年，随着财富服务的日益数字化和云基础设施迁移的扩大，一个强大的网络安全系统比以往任何时候都更加重要。

最近，财富管理公司加速了新的和先进的应用程序的部署，通过数字平台采用了云计算、人工智能和大数据分析等新兴技术。汇丰全球私人银行正在私人银行数字能力上投资超过1亿美元。汇丰的财富和个人银行业务设置使汇丰能够合并其私人和零售银行业务。法国巴黎银行财富管理公司扩大了其数字服务的提供，并推出了一种新的解决方案，致力于投资于私人资产——私募股权、房地产和基础设施。大多数财富管理公司使用基于云计算的软件来提高信息处理和金融分析能力。高盛与亚马逊网络服务（AWS）合作，高盛推出了数据金融云，这是一套基于云的数据和分析解决方案，帮助金融机构安全地将其数据与金融市场数据整合。新冠疫情加速了该行业的IT基础设施的转变——特别是传统财富管理公司的数字化转型和健康技术的扩散。然而，尖端技术的采用和将整个客户旅程数字化的努力为财富管理公司和投资者带来了网络安全风险。

网络犯罪分子经常瞄准财富管理公司，原因很明显，和银行一样，财富管理公司处理利润丰厚的财务数据；然而，他们的安全措施通常有限，预算更少，保护基础设施的员工也更少。网络罪犯已经注意到了这一点，而现在财富管理公司越来越容易受到攻击。

PART.8 趋势8：数字化核心技术拉近行业与客户的距离

随着企业核心基础设施的现代化，财富顾问将获得效率优势。

客户关系经理（财富顾问）会担任多种职务。除了提供财务指导外，他们还主持客户会议、获取和留住客户，以及执行行政任务——所有这些都要跟上专业发展。因此，管理者很少投入战略计划的时间也就不足为奇了。许多与客户相关的任务本质上都是在后台完成的，通过实现更新的技术和流程自动化，可以显著提高效率。后疫情环境下，先进技术和数字化已经加速和扩大。今天，自动化和数字化为许多关系经理提供了一个360度的客户档案视图，支持更有洞察力的产品建议和有意义的客户交互。

当客户关系经理有效地管理他们的时间时，客户的参与度和满意度就会提高。那些认识到并消除耗时的任务、利用先进技术并在可能的情况下实现自动化的人可以更多地关注面向客户的活动。

PART.9 趋势9：财富管理行业正在进行整合以实现规模化

大大小小的财富管理公司都在重新评估其长期战略方向，并强烈考虑进行整合，以更深入地渗透到高净值人群市场。

尽管市场状况动荡，但2022年整个财富管理行业的整合仍在不断加剧。通过并购，公司可以通过广泛的产品和服务来迎合新的市场和客户群体，以满足不同的高净值人群投资需求。在2022年第二季度，各公司完成了61笔涉及注册投资咨询公司（RIA）的并购交易，2022年上半年完成了创纪录的119笔交易，比2021年上半年增长了47%。今年下半年的经济活动仍在继续。Wealth Enhancement Group于2022年7月收购了Titus Wealth公司（客户资产超过7.76亿美元）。这笔交易标志着Wealth Enhancement Group在2022年第七次完成收购。希望保持竞争力，跟上先进的技术和数字化，改善收入和利润，通过规模经济降低成本，规模经济推动大多数并购活动。

PART.10 趋势10：家族办公室逐渐体现定制化

从历史上看，家族办公室通过地方一体化的便利和超个性化的服务，展示了多代人财富的长期愿景。

家族办公室在一些高净值投资圈中越来越受欢迎。这些家族办公室已经存在了几个世纪，但现在正在成为财富生态系统中的成熟参与者。多年来，家族办公室通过为客户提供定制的投资策略，赢得了作为可靠选择的声誉。然而，情感联系和个人理解现在推动了他们的成功。一家位于德克萨斯州的小型家族办公室在2022年4月发起了埃隆·马斯克440亿美元的推特收购行动。

家族办公室通过不包括产品销售，而是对客户的投资选择进行协调、建议、监控、分析和评估的服务来赢得客户的信任和信心。

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