招商银行私行:核心指标惜墨如金，“私行一哥”宝座仍稳

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引言

3月25日晚，招商银行发布2023年年报。在国际国内错综复杂的经营环境下，去年招行以价值银行战略目标为引领，不断巩固堡垒式资产负债表，财务指标保持稳中有进、进中向好。

招行行长王良在年报中称，“2023年招商银行历经挑战洗礼，取得来之不易的经营成绩，守住了客户、市场份额和资产质量的基本盘，彰显了可持续发展的韧性。”

值得关注的是，有别于以往年报详尽公布私行核心发展数据，招行2023年年报仅“单项”披露私行客户数及其增幅，此举颇令外界困扰，不解“私行一哥”今回何以如此低调。

不过，纵观历年核心指标与行业排名，可以发现招商银行私行总体保持上扬态势，正藉持续优化综合化服务体系，进一步推动业务高质量发展。

罕见“反常”：核心指标未予披露

过去一年，招行不断强化全成本管控和风险管控，保持“质量、效益、规模”动态均衡发展，确保利润平稳增长。

截至2023年末，招行总资产迈上11万亿元新台阶，达11.03万亿元，较上年末增长8.77%。

经营效益保持稳定，全年实现营收3391.23亿元，同比小幅下降1.64%；实现归母净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。

资产质量总体向好，不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分点。

具体到四大板块业务：

• “零售金融” 夯实战略主体地位，对营收、税前利润贡献占比均超55%，服务零售客户数达1.97亿户，较上年末增长7.07%，管理零售客户总资产规模突破13万亿元；

• “公司金融” 做精做强，企业客户数达282.06万户，较上年末增长11.66%，为实体企业客户提供融资总量突破5.5万亿元；

• “投行与金融市场” 做专做新，并购贷款、债券承销、债券交易、票据业务、资产托管等细分领域居市场前列；

• “财富管理与资产管理” 做大做强，零售财富产品持仓客户超5000万，较上年末增长19.13%，资产管理业务总规模合计达4.48万亿元，较上年末增长1.59%。

私行业务方面，招行2023年年报对私行核心指标惜墨如金，仅称“截至报告期末，本公司私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）148842户，较上年末增长10.42%。”而诸如私行AUM规模及增速、户均AUM等核心指标，本期年报均未披露。

这一罕见的“反常之举”，引得外界猜测纷纷，有说缘于招行私人银行部两位原骨干因职务违规，去年底受到查处，也有说缘于招行拥有最多富人客户群，因“高处不胜寒”，故特意淡化外界对其私行关注度，等等。

虽然招行此举真实用意，外界概莫能知，但梳理2016年—2023年的年报数据，不难发现在各类金融机构抢滩私人银行业务，竞争十足白热化的形势下，招商银行私行的AUM和客户数一直处于上行通道（见表）。

尤为醒目的是，2020年招商银行私行以2.77万亿元的AUM规模居私行之首。

到2021年，该数字已攀升至3.39万亿元，继续力压群雄。同期，招商银行私行并以2780.43万元夺得户均AUM年度冠军。

及至2023年6月末，招商银行私行以4.02万亿元的AUM“霸主”之势一骑绝尘，捷足先登“四万亿俱乐部”，甩开以2.96万亿元排名AUM第二席的工商银行私行“一圈多”赛道。同期，招商银行私行亦凭2804.91万元摘得户均AUM金牌。

另从招行2023年三季报数据看，截至是年9月末，招商银行私行客户数和客户总资产余额依旧稳步增长，其中私行客户146090户，较上年末增长8.38%；管理的私行客户总资产余额较上年末增长8.36%。

不过，并非所有指标皆一路攀升，不足如招商银行私行客户的户均资产，此前曾于2018年和2019年两度下滑，2020年重新“回血”。而据招行2023年三季报显示，是年6月末该指标为2804.91万元，较上年末减少8.47万元；9月末为2813.09万元，虽较6月末小幅回升，但还是较上年末减少0.29万元。

尽管如此，仍不难想见在中长期内，招商银行私行独霸AUM规模头把交椅的现状难以改变，料将继续坐稳“私行一哥”宝座。

应需而变：人家企社”齐齐发力

2023年，在宏观经济于波动中前行，经济韧性与潜力逐渐显现的背景下，作为财富管理高端领域的国内私人银行业，直面持续实现高质量发展的全新挑战。

为此，招商银行私行依托自身资源禀赋，从多方入手构建起特色竞争优势。

一方面，根据招行2023年年报显示，“坚持零售金融战略主体地位不动摇，巩固和扩大体系化优势，服务零售客户数达到1.97亿户，较上年末增长7.07%，更多的零售客户选择了招行，管理零售客户总资产(AUM)规模突破13万亿元。”无疑，零售业务竞争优势的持续巩固，有效夯实招商银行私行业务进一步施展拳脚的根基。

另一方面，招行2023年年报称，“报告期内，本公司持续构建和提升私人银行业务核心能力和竞争优势，不断完善‘人家企社’综合化服务体系，推进私人银行业务稳健发展。”

为何紧盯“人家企社”？

因为招行与贝恩公司联合发布的《2023年中国私人财富报告》调研发现，高净值群体需求正从个人向家庭、企业、社会等各方面加速延伸。

其中，个人需求既包含“稳”字当头的金融需求，也涉及健康和圈层资源对接的非金融需求；家庭需求侧重资产配置与传承；企业需求主要聚焦经济波动下的企业贷款等业务；社会需求重在期待更好的慈善/公益平台/项目和慈善架构设计服务。

故此，招商银行私行应客户需求之变，以“人家企社”综合服务体系助力客户家业常青，2023年更是从四端齐齐发力。

• “以客户为中心”，丰富产品和服务。
  年内，招商银行私行以满足客户稳健需求为主线，全市场优选资管机构，不断丰富全产品货架，并围绕客户投资旅程，打造全流程陪伴服务。同时，整合集团内部及第三方合作伙伴资源，为客户及其背后企业打造“金融+非金融”服务生态。

• 科技引领创新，实现服务升级。
  通过完善私行客户专享APP，提高线上交易占比、构建私募机构生态、升级数字化综合金融服务；搭建数字化的财富管理和资产配置体系，以数字化工具升级“一对一”顾问式资产配置服务；打造科技领先的运营模式，基于数字化手段，精准分析和深入理解客户诉求。

• 助力财富向善，践行社会责任。
  在共同富裕的主基调下，招商银行私行找准客户服务与社会福祉的切入点，通过慈善信托等工具推动慈善项目落地；发布《2023年中国高净值人群慈善调研报告》,并建立“议善厅”慈善交流平台，助力公益慈善理念传播。

• 坚持稳健经营，筑牢风险底线。
  做好风险前瞻预判，不断完善在售产品的分层分类管理体系，做好产品风险与客户风险收益偏好的适当性匹配，赋能业务发展。

付出必有收获。2023年，招商银行私行随同招行全力迈进“打造价值银行”的战略目标，结出累累硕果：

• 是年1月，荣膺《财富管理》杂志“最佳中国私人银行”奖项；
• 10月，荣膺《国际私人银行家》杂志“亚太区杰出全球私人银行”奖项；
• 12月，荣获《亚洲银行家》杂志 2023年财富与社会奖项计划之“中国最佳私人银行”、“中国最佳股份制私人银行”奖项。

凡此种种，彰显国际权威机构对招商银行私行综合实力的肯定。

当然，过去的业绩只代表过去。展望未来，招行要护航旗下私行持续卫冕行业“一哥”地位，就须不断进阶破局。

具体怎么干？招行行长王良 有着清晰的大局观：

“新的一年，我行将坚持管理和创新双轮驱动，继续打造高质量发展新模式。以严格管理为盾，以守正创新为矛。‘致广大而尽精微’，持之以恒、久久为功，都将在价值创造中产生复利效应，从量变走向质变。”

文章作者：
《财富管理》杂志社 傅烨珉

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