鸿盛家办：金融科技赋能、专业化、特色化布局二级市场

中国是21世纪超级经济大国之一，在过去30年中实现了经济迅速增长。尽管所有主要经济体都因疫情而经历了增长收缩，但中国的GDP在2020年增长了2.3%。2021年GDP在新冠疫苗加速普及、2020年低基数等因素的作用下，2021年中国经济或将实现相对较高的增长。市场观点普遍预计，2021年中国国内生产总值（GDP）将完成8%左右的增长。

伴随着中国经济的高速增长，中国的财富积累速度也以前所未有的速度积累，即使在新冠疫情期间，高净值个人和家族的数量也在持续增加，中国富豪400强的私人财富总价值在一年内飙升了64%。随着财富的积累，以及需求和心态的衍变，高净值人群的财富目标经过了由创富到守富，再到传承的衍变，开始更加关注子女教育、财富传承等问题；对于这些问题和需求的解决，也亟需专业的家族办公室提供包括科学的投资策略和资产配置、家族保障与传承、财税规划、事务性管理等一篮子综合的咨询管理服务。家族办公室未来将成为面向高净值人群和家族服务的大势所趋和主要形态。

2022年伊始，鸿坤财富在既往发展的基础上，升级全新的“鸿盛家族办公室”的品牌与服务，新品牌，新征程。在专业的股东背景支持下，鸿盛家办已经积累了非常优秀的管理团队，以及国内顶级投资机构的资源网络，有利于产品合作与独家投资机会的获取。我们将站在买方视角，为客户提供一级市场、二级市场、海外资产、家族信托等全市场全资产类别的配置与服务。

当前家办投资策略由增长转至稳健为主，资产配置中股票投资比重明显增加

随着高净值人群财富管理需求和心态的演变，以及新冠疫情对世界经济产生的巨大影响，很多高净值人群和家族意识到在投资、运营、继承和治理方面面对一系列风险时的脆弱。这使得更多的高净值人群希望对于他们的投资策略进行调整，降低风险，由以增长为导向转至更加稳健的投资策略。相应的，中国的家族办公室对于客户的资产配置也更多转向平衡型、稳健的资产组合配置。

随着资本市场的迅猛发展，注册制开路、科创板开通两年总市值超过5万亿、北交所火速开世，多层次资本市场与科技创新的发展进一步结合。新能源、新科技、新消费、医疗健康等领域涌现出了大量的投资机会，资本市场选择了能为投资人带来更大红利的股票投资，这背后也反映出对于中国新经济发展的信心。据数据统计反映，2019年，固定资产收益还是吸引家族办公室投资的第一大类，而2020年，股票投资占据了家族办公室投资组合总资产均值比例的21%，其次是直接私募股权（20%）、固定收益（19%）和房地产（13%）。

在资本市场相对成熟的美国，富人群体的可投资资产有30-40%配置在股票和基金上。美联储的最新数据显示，最富裕10%的美国家庭现在拥有全部家庭股票总资产的89%，这一占比创下历史纪录，也凸显了二级市场对加剧贫富分化的影响。在过去一年半的时间里，虽然疫情肆虐，经济衰退，却是美国富裕家庭有史以来最快的财富增长期，而前1%的富裕家庭财富增值中近70%来自于股票。

对于美国的高净值人群来说，通常会请专业投资人士或通过基金管理公司打理他们的股票资产。而近些年，随着我国资本市场的不断完善和发展，我们也看到了国内高净值人群投资理念的转变，可投资资产在股票、基金等权益类资产上的配比逐年提升。且高净值人群对权益类资产配置的专业度要求也不断提高，更倾向通过基金参与二级市场，而非个股投资。

权益化、净值化资本市场配置，将会成为高净值人群、家族办公室的主要投资策略。

鸿盛家族办公室，金融科技赋能、专业化、特色化布局二级市场

2022年，鸿盛家办将会加强在二级市场产品及服务的布局。在夯实自身投研实力的基础上，持续引入优秀的合作伙伴，在细分领域与最专业的人合作，并将结合金融科技手段的引入，赋能销售与客户，以买方市场化视角，为高净值人群及家族提供专业、科学、定制化的资产配置服务。

第一，精选特色化“斑马”型基金

所谓“斑马”型基金，是指这些基金规模适中，管理人已经凸显出黑马特质，也具备不错的历史业绩，未来非常有潜力成长为“大白马”。“斑马”型基金，通常有较强的投研能力和硬件基础，同时也更看重投资者的利益和体验，能够和投资者保持较好的关系，也能为投资者创造更高的价值。

这些“斑马”型基金将作为鸿盛家办的主打系列，源于我们二级投资管理团队的精挑细选。管理团队拥有10年以上的私募行业投研经验，覆盖股票多头、债券、管理期货、套利、量化对冲、指数增强等所有细分策略。

首先，我们通过对基金长期收益、风险、风险收益比、规模等定量数据指标，从全市场上万家私募基金管理人中筛选出200家左右的优质私募基金形成尽调池。然后，对尽调池中的基金管理人进行尽职调查，通过对基金管理人的公司管理、核心团队、投资策略、风控制度、发展规划、同业评价等多维度访问和了解，进一步筛选出50家左右进入我们的精选核心池，并将精选池中的50家基金根据风险收益特征划分为稳健、稳进、进取三大类别。最后，我们会在精选池中的每个风险类别中再挑选出1-3家更具成长性的优质基金，即“斑马”型基金重点推荐给客户。

第二，资产组合量身定制，提供FOF定制化服务

从财富管理公司到家族办公室，鸿盛家办的服务将更精准地聚焦于高净值群体及家族企业客户，打造更精品化的平台。个性化、定制化服务将是我们未来的方向和优势。在打破刚兑和资管新规背景下，净值化产品越来越多，但很多投资人还是喜欢相对稳健的收益。因此，未来在从事二级市场投资时，定制化的服务将成为一个方向。

定制化服务可以根据客户的风险偏好设计投资组合，平滑风险，由顶级管理人帮客户投资。秉持细分领域选择与最专业的伙伴合作，在二级市场定制化服务方面，鸿盛家办引入了领先的证券私募FOF投资管理机构作为战略合作伙伴，目前资产管理规模超过100亿元，是中国市场最大的证券私募FOF基金之一，主要服务于银行、国企、上市公司等机构投资者以及家族财富管理客户。作为前沿投资与配置理论的实践者，其通过多资产多策略的战略战术组合配置、基于量化评测的对冲基金遴选体系，以及实战和创新的投后管理与风控系统，基于“配”、“选”、“管”全流程构建FOF组合基金产品，为不同风险偏好的投资者提供满意收益风险比的回报。

虽然投资人已经接受并且很大程度上实现了“从投资股票到投资基金”，但中国金融市场的分化和结构化特征比较明显，在这种背景下，对于单资产、单策略、单管理人的基金产品，投资人容易“追高”，而证券FOF基金能够实现多资产、多策略、多管理人的动态组合，能够更好的匹配投资人的特定收益风险偏好。

第三，金融科技赋能，全市场资产优选与配置服务

二级市场的投资对于专业度的要求非常高，每个投资类别、每个资产深入研究起来都是非常深奥复杂的，单个团队几乎不可能有全面的知识做到对所有资产类别深入研究，并能持续管理和追踪投资。蜻蜓点水或者一知半解的投资很容易在充满不确定性的常态化市场中遭受损失。

为更好的服务投资者，完善二级市场产品线，提升对资产的专业筛选、投资管理追踪及服务，鸿盛家办将引入持牌的基金数字化综合服务平台、以及具有强大数据库资源库的二级市场金融科技服务提供商，覆盖全市场优质公募基金、私募基金，供投资者自由选择，为客户提供全市场的资产筛选与配置服务。

总结：资本市场策略是更高净值人群和家族资产配置的重要组成部分。从国内经济稳增长角度，目前国内政策“稳增长”的手段仍在逐步落实过程当中，预计未来伴随“稳增长”政策细节持续出台、国内增长逐步企稳，市场情绪有望修复，整体稳增长风格可能持续。鸿盛家办通过精选特色化“斑马”型基金、提供二级市场定制化FOF、科技赋能基础上的全市场资产优选与配置等综合、体系化的策略服务，特色化、专业化布局二级市场，为客户实现对于稳增长相关行业的结构型投资机会，进而实现资产的保值增值。