金色传承：高净值人群的黄金投资洞察

报告摘要

本报告由世界黄金协会发布，深入分析了中国高净值人群在当前经济形势下的黄金投资趋势。

报告指出：

• 在疫情、加息、地缘政治等不确定性因素影响下，黄金作为避险资产的特性受到重视。
• 高净值人群的财富管理目标主要是保值和安全，而黄金的全球性、传承价值和流动性使其成为合适的投资选择。
• 尽管如此，对市场信息的不熟悉和对黄金了解不足仍是阻碍这一人群投资黄金的主要因素。

报告还探讨了黄金在财富传承和养老规划中的潜在角色，并提出了如何通过有效渠道提升高净值人群对黄金投资的认知和兴趣。

十大调研发现

1. 高净值人群的求稳心态。

求稳心态：经历了包括中美贸易战、新冠疫情、股市下跌、俄乌冲突等尾部风险事件后，我国高净值人群的“求稳”心态愈发明显。在这种心态下，“保值”和“安全”成为了财富管理的主要目标。

2. 黄金作为稳定且长期价值资产的角色。

黄金作为一项具有稳定且长期价值的资产，在高净值人群的投资组合中占有一席之地。黄金不仅具有“全球性”和“避险”特点，还被视为具有“传承”特性的资产。

3. 投资黄金的驱动因素，包括升值空间、流动性和避险属性。

未来潜在的升值空间、高流动性以及避险属性是高净值人群投资或者考虑投资黄金的主要驱动力。

4. 投资黄金的现状，包括已投资、有意向和拒绝投资的比例。

尽管黄金具有多方面的优势，但调研结果显示，只有29%的受访者投资了黄金，61%有意向但尚未投资，还有10%直接表示不会投资黄金。

5. 阻碍高净值人群投资黄金的主要因素，如缺乏知识和错误印象。

缺乏专业金融知识和对于黄金的错误印象是阻碍高净值人群进行黄金投资的主要因素。

6. 信息传递和市场教育的重要性。

在高净值人群熟悉的信息获取渠道宣传正确的黄金投资基础，并利用他们已经建立深厚联系的投资渠道和有效的黄金投资产品，或许能够打开市场空间，并转变他们对黄金的刻板印象。

7. 黄金在财富传承和养老规划中的作用。

调研结果显示，黄金在高净值人群的财富传承选择上排名前三，是90%受访者的普遍选择。同时，黄金在高净值人群的养老规划中也有一定的想象空间。

8. 黄金投资教育需求，以及对高净值人群进行市场基础教育的必要性。

报告强调了对高净值人群进行黄金投资教育的必要性，特别是关于黄金市场的基础信息和投资知识，这有助于纠正一些关于黄金的误解，并提升他们对黄金作为投资工具的认识和信心。

9. 技术平台在提供黄金投资渠道中的作用，以及它们如何简化投资流程。

报告可能还指出了技术平台，尤其是金融科技和在线投资平台，在提供黄金投资渠道方面的重要作用。这些平台通过简化投资流程和提供易于理解的投资信息，可以吸引高净值人群更便捷地进行黄金投资。

10. 宏观经济和地缘政治不确定性将持续对黄金的投资产生影响。

宏观经济和地缘政治的不确定性将继续存在，随着越来越多的官方机构将目光转向黄金，黄金作为一项国际性资产，其保值、避险和抵御货币贬值风险的特征将吸引更多的高净值人群。

01 高净值人群的投资凸显其求稳心态

1.求稳心态

在当前国内外经济背景下，高净值人群的投资心态显示出明显的求稳趋势。他们更倾向于选择能够提供稳定性和安全性的资产配置。

2.财富管理目标

报告显示，财富保值（56%）和财富安全（53%）是高净值人群财富管理的首要目标，这两项的重要性超过了财富增值（51%），反映出高净值人群对资产安全性的高度重视。

3.资产配置现状

在资产配置方面，现金和储蓄（62%）、保险（59%）、股票（56%）和基金（54%）构成了高净值人群资产配置的第一梯队，显示出他们对传统和相对安全金融产品的偏好。

4.黄金投资热度

尽管黄金在高净值人群的资产配置中排名稍后，但约29%的受访者已经配置了黄金，这表明黄金作为一项避险资产，仍然受到一定比例高净值人群的青睐。

5.投资心态与资产配置

报告中的数据显示，高净值人群的投资心态与他们的资产配置现状相吻合。他们更倾向于投资那些能够提供长期稳定回报的资产。

02 高净值投资者眼中的黄金

1. 黄金的全球性认可度

高净值投资者将黄金视为一种“全球性”资产，这一观点在调研中得到了强烈的认同。黄金的全球认可度和流动性是其作为国际资产的重要特征。

2. 黄金的传承价值

高净值人群认为黄金具有传承价值，可以作为财富的一部分传递给下一代。黄金的这一特性与其历史和文化价值紧密相关。

3. 投资黄金的驱动因素

报告中提到的“升值空间”、“避险”和“流动性高”是高净值人群投资黄金的重要驱动因素，这些因素与黄金作为全球性资产的特性密切相关。

4. 黄金投资的认知度

尽管黄金被广泛认为具有全球性和传承价值，但报告指出对市场信息的不熟悉和对黄金的不了解是阻碍高净值人群投资黄金的主要因素。

5. 黄金投资现状

报告中的数据表明，61%的高净值人群有意向但尚未投资黄金，这表明尽管存在认知，但实际投资行为存在一定的滞后。

6. 黄金投资的教育需求

报告强调了通过有效的渠道“种草”黄金的重要性，即通过教育和市场沟通提升高净值人群对黄金投资的认知。

7. 投资习惯对黄金投资的影响

最终的转化将依赖于高净值人群的投资习惯，这表明除了认知度提升外，理解并适应投资者的习惯也是促进黄金投资的关键。

03 是什么在阻碍高净值人群的黄金投资？

1. 认知与了解不足

报告指出，对市场信息的不熟悉和对黄金的不了解是阻碍高净值人群投资黄金的主要因素。这一发现突显了教育和市场沟通在提升黄金投资意愿中的重要性。

2. 阻碍投资黄金的具体因素

报告中提到的具体阻碍因素包括对黄金价格波动大的担忧（35%受访者占比），认为现有的投资组合已经满足需求（25%），对黄金投资知识不了解（20%），感觉黄金投资操作复杂且手续繁琐（15%），以及认为黄金投资的回报率无法满足投资要求（15%）。

3. 信息来源的复杂性

高净值人群在面对金融市场的复杂信息时感到难以获得清晰、专业的投资指导，这增加了他们在考虑黄金投资时的不确定性。

4. 专业知识的缺乏

缺少专业的金融知识和投资经验是高净值人群在黄金投资上的一个主要顾虑，有50%的受访者表示对投资理财产品、工具不了解，市场上投资理财产品信息纷繁复杂，难以鉴别。

5. 系统性风险的担忧

缺少专业的金融知识和投资经验是高净值人群在黄金投资上的一个主要顾虑，有50%的受访者表示对投资理财产品、工具不了解，市场上投资理财产品信息纷繁复杂，难以鉴别。

6. 其他顾虑

高净值人群在投资黄金时的顾虑，还包括对实物黄金回收渠道的担忧（15%），担心实物黄金纯度无法保障或购买到假货（10%），以及对黄金投资与个人投资理念不匹配的顾虑（15%）。

04 如何“解锁”高净值人群的黄金投资需求？

1. 有效的市场教育与信息传递

报告强调了通过有效的市场教育和信息传递可以克服高净值人群对黄金投资的顾虑。这包括提供易于理解的信息，帮助投资者更好地了解黄金的市场动态和投资价值。

2. 投资渠道的重要性

报告指出，通过高净值人群关注的投资信息获取渠道和媒介，可以帮助将正确的黄金投资基础知识传达至这类投资者。特别是金融和财经类网站、专业投资顾问以及搜索引擎是高净值人群获取金融投资信息的主要渠道。

3. 利用短视频平台

报告注意到短视频平台在影响高净值人群投资决策中的重要性，尤其是抖音等国内主流短视频平台。这些平台的财经内容搜索次数和直播观看时长有显著增长，表明通过短视频进行黄金投资教育的潜力。

4. 实物黄金投资的偏好

报告发现，高净值人群对实物黄金的认知和熟悉度高于其他黄金投资方式。他们倾向于根据价格行情不定期购买实物黄金，且更偏好小克重的黄金产品，因为它们更易于变现。

5. 投资期限与持有期限的考虑

高净值人群在实物黄金投资时会考虑投资期限，并且倾向于长期持有黄金，主要用于保值、避险和传承。高净值人群平均持有实物黄金时间为6.4年，多数选择6-10年的长期持有。

6. 投资黄金的痛点

报告指出，实物黄金投资的主要痛点在于储存和回收两方面。高净值人群对黄金的储存安全性和维护成本表示担忧，同时对实物黄金的流通性和回收渠道的便利性表示关注。

05 财富传承，养老规划与黄金

1. 黄金在财富传承中的角色

报告指出，黄金在高净值人群的财富传承中扮演着重要角色。黄金不仅是一种资产，也因其历史和文化价值，常被视为尊贵的象征，适合作为财富传承的工具。

2. 养老规划与黄金的关系

在养老规划方面，黄金同样占有一席之地。高净值人群认为黄金的稳定性和长期价值使其成为养老规划中的一个重要组成部分。

3. 黄金投资者的财富传承规划时间

调研结果显示，受访人群认为适合开始规划财富传承的平均年龄为55.6岁。黄金投资现有人群相对更早开始规划财富传承，其中40-49岁年龄段的人群占比达到36.8%。

4. 养老规划的年龄认知

受访人群认为50-59岁是适合开始规划养老的年龄。这与他们对财富传承规划的认知相一致，反映出高净值人群对于长期规划的重视。

5. 黄金作为财富传承工具的选择

商业保险（45.5%）和委托专业机构（44.5%）是受访人群认知最充分的财富传承实现方式，而实物黄金（39%）位列第三，显示出黄金在财富传承中的重要地位。

6. 养老理财产品中的黄金投资

报告中提到，有约四成的受访者表示可以接受含黄金的投资养老理财产品。这表明在养老规划中，黄金投资被认为是一个可行的选项。

06 总结

尽管面临一些挑战和误解，黄金因其稳定性和避险特性，仍然被视为高净值人群财富管理、传承和养老规划中的重要组成部分。通过正确的信息传递和市场教育，可以提升高净值人群对黄金投资的认知，进而增加他们对黄金投资的接受度和参与度。

本文编辑 & 排版：
财策智库 新媒体团队

本文参考来源：
世界黄金协会 《中国高净值人群黄金投资趋势洞察》

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