中国家族信托报告2020

招商银行私人银行结合丰富实践经验与密集访谈调研,系统性研究了影响家族信托业务发展的法律及政策变化趋势、中国高净值人群对家族信托的偏好以及中国家族信托市场的竞争格局,重磅发布《2020中国家族信托报告》。

招商银行私人银行结合丰富实践经验与密集访谈调研,系统性研究了影响家族信托业务发展的法律及政策变化趋势、中国高净值人群对家族信托的偏好以及中国家族信托市场的竞争格局,重磅发布《2020中国家族信托报告》。

文章来源|招商银行

第一章 2020年中国家族信托市场概览

内容概览:

  • 2020年,中国家族信托意向人群数量约24万人;
  • 预计到2023年底,中国家族信托意向人 群数量将突破60万人;
  • 2020年,中国家族信托意向人群可装入家族信托资产规模约7.5万亿元;
  • 预计到2021年底, 该部分资产规模将突破10万亿元;
  • 2020 年,中国家族信托意向人群数量超过 2 万人的省级行政区共 3 个,其中广东省率先超 过 5 万人。
中国高净值人群传承安排不断深化,推动家族信托市场进一步发展

在中国经济增速放缓与过去两年金融市场波动的背景下,高净值人群对市场的不确定性认识加深, 避险情绪加强。一方面,“保证财富安全”和“财富传承”持续占据最重要的两个财富目标; 另一方面,在打破刚性兑付、多个单一资产类别出现亏损的市场教育下,他们深刻体会到各类 资产的潜在风险,理解到投资需在风险和收益间不断做出权衡,依赖单一热门资产快速赚取高 收益的时代已经过去,财富需要进行专业且长期的配置、积累,并进行动态调整才能保值增值。

中国家族信托意向人群规模

中国高净值人群对于家族信托认可度在过去几年中显著提升。据招商银行和贝恩公司联合发布的《2019中国私人财富报告》,家族信托在各类财富传承安排方式中的提及率达20%;仅一 年以后,据调查结果显示,境内外家族信托提及率进一步提升至超30%,成为关注度增长最 快的传承工具。

可装入家族信托资产预计规模及构成

根据调查统计,意向人群人均可装入家族信托资产约3100万元,约9成高净值人群在设立家族 信托时选择将少于50%的资产装入家族信托,一半以上高净值人群愿意每年逐步追加资产进 入家族信托,直到其成为主要的资产持有方式。

家族信托意向人群区域分布

受各地区经济环境、民营企业发展情况、金融行业对家族信托业务的重视程度、高净值人群对 家族信托理念认同程度等综合因素的影响,在沿海发达地区,尤其是这其中的一线城市,家族 信托正在从新鲜事物转型成为较普遍需求。分省份来看,全国有24个省级行政区省市的家族信托 意向人群超过千人,其中超过2万人的省市共3个,分别为广东、北京和上海;超过1万人的省市 共4个,分别为江苏、浙江、山东与湖北。

与高净值人群分布相比,家族信托意向人群集中度更高,不同区域之间差异较大。前五大省级 行政区省市的人群占比超过61%,且增速也高于全国平均水平。

第二章 中国高净值人群对家族信托的看法、设立的考虑 和对服务机构的期望

内容概览:

  • 财富传承成为境内高净值人群设立家族信托的核心目的,因此对家族信托的有效性最为关注;
  • 高净值人群在设立家族信托时普遍采用“先搭建框架,再逐步完善”的方式,对于分配条款的个性化尤为关注;
  • 虽然家族信托市场的参与机构日益丰富,但高净值人群明显偏好私人银行,主要看重其对 财富传承的综合规划和执行能力;
  • 高净值人群对境外家族信托并不陌生,仍以观望居多; 家族信托的投资与家族目标密切结合。

第三章 对中国家族信托行业发展的重要启示

内容概览:

  • 家族信托在精神激励和家族治理方面的运用崭露头角;
  • 高净值人群对金融科技和家族信托的结合充满期待;
  • 家族信托行业仍在蓝海期,各方参与机构有望一起提高市场活力;
  • 强者恒强,家族信托市场头部机构会脱颖而出;
  • 以家族信托为核心的家族办公室服务前景广阔。

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