2020信托：”爆雷”亦是”排雷”！
顾问云
2020年，土豪纷纷栽倒在信托上。
这几天，成都最有钱的大妈们聚在了一起，因为她们买的川信出了问题，据称这个信托的投资门槛最低100万。
有人开玩笑说，你王姨也没钱了，你还得自己努力才是！
但是这些投资者却笑不起来。
在这里，先科普一下，什么是信托。
简单来说，信托是非银金融机构，不是银行却能融资还不是非法集资，一些高风险高收益的领域，银行、保险和证券都不想涉足，信托却能勇往直前，类似房地产、矿业之类的，因此它的门槛都是百万起步。
过去房地产狂飙突进的十年，一些中小房企在银行融不到资，就去找信托来融资，还有一些城投公司也是这种做法。
过去的十年，钱如同洪水，信托扮演了影子银行的角色，基本上都是做高息发债，高息贷款的生意，旱涝保收，基本收益率都在10%以上，而且刚性兑付，收益高风险低备受有钱人的青睐。
但是这几年在资管新规越来越趋紧，房地产越来越收紧的当下，越来越多的信托感受到寒意。
2020年，信托成了中国土豪们必须经历的痛。
今年以来，不只是四川信托一家爆雷，安信信托、新时代信托等大量信托产品出现违约。1月至7月，共发生201起违约事件，涉及违约项目金额共计约1100.84亿元。
我们挑几个典型的案例来说一下，信托的各种骚操作。
01. 80吨黄金大劫案
武汉金凰珠宝在过去的一段时间，向多家金融机构质押了大量黄金融资。这些机构包括MS信托、DG信托、AX信托和SC信托。
这里最让人震惊的是，80多吨的黄金，价值200亿的质押品，竟然是皮包假黄金。
操作这一切的金凰珠宝，经营出现问题，从2015年开始，一面用提供假黄金给贷款方，一方面找第三方中国人保财险湖北分公司进行黄金鉴定。
有了黄金抵押还有保险，看来是安全无虞的。
而且这个游戏是，只要金凰珠宝按时还钱，哪怕黄金是黄土也没关系，但问题是金凰珠宝太不争气，抵押贷款到期了还不起，结果一查黄金也是假的——表皮镀金里面确实铜合金。
这中间的操作外人不得而知，究竟是鉴定出了问题，还是存进之后被偷取，反正结果就是金凰珠宝老板贾志宏一句 “别了”，留下涉事信托、银行、保险公司目瞪口呆。
目前，200亿元假黄金骗局仍未揭开迷局，部分信托选择自己买单然后向保险机构索赔，人保财险却表示不会赔付。
但是至于人保财险赔付不赔付，不是人保财险口头说的算的，是需要经过法院根据合同白字黑字来判决的！
02. 安信：信托大亨陨落
安信信托本来是上交所唯一的上市信托公司，是名副其实的信托大亨。(备注：陕国投信托是在深交所上市的)
2013年之后安信信托业绩的高增长，主要受益于房地产信托产品，房地产行业的高景气度让其信托产品大赚。
安信信托的滑铁卢来自踩中了两只大熊股，暴露出了严重的风控问题，随后营收和净利润都出现暴跌，负债总额飙升到188亿。
股市踩雷之后，2018年安信信托将重心转向房地产，共涉及31项运作中的房地产集合资金信托计划，总金额为164.74亿元。
但是随着房地产日趋收紧，安信的房地产项目也开始烂尾，资金不知去向。
目前，安信信托逾期资金数百亿，监管查证其涉及31个违约项目，处以1400万天价罚单。控股股东国之杰深陷负债和诉讼漩涡，实控人高天国因涉嫌违法发放贷款罪已被上海市公安局刑事拘留。
重组受困，投资人血亏，上岸无期。
03. 川信：250亿资金窟窿
6月11日，投资者收到四川信托无法兑付本息和产品无限延期的通知。
当地监管机构则表示，四川信托大量开展违规业务，隐瞒资金真实投向，项目资金大量存在股东挪用等违法违规行为。
四川信托的底层资产被称为垃圾资产，很多都是烂尾楼项目，但信托投资者对该产品底层资产状况一无所知。
更深层的问题，则是大股东挪用。
目前，四川信托正在努力自救，但是股东并没有增资的意向。
据了解，四川信托总部大厦已经抵押，考虑处置资产和引进战略投资者，还表示要全面降薪至40%。
不过这并不能解决8000名投资者的问题，他们投资最低都是百万起。
目前，川信也在积极引入新股东进入，最后还是希望川信能有个各方都能接受的处置方案吧。
04. “爆雷”亦是“排雷”
在负债式放水发展那些年，金融和地产给很多人插上双翼，只要接触到其中一个，猪也能飞上天。
但是，现在风口没有了，资管新规即将到来，金融监管也越来越严，房地产调控已经三年多了还没有放松的迹象……
越来越多的猪从空中坠下。
很明显，国家现在是下了决心要搞实体经济，金融和地产改整顿的整顿，改冰冻的冰冻，降准调息，注册制都要服务于实体经济。
目前，信托接连卷入风口，有大环境原因，也有监管层清理资金池业务的决心！
货币盛宴风光不再，“闭眼买信托，睁眼看收益”的信托稳赚时代也已经过去，那么投资者还能继续购买信托产品吗？
尽管，信托行业风险持续暴露，但“爆雷”亦是“排雷”，渐趋平稳、未来风险可控的信托行业也即将到来。
另外，无论处于什么阶段，对于投资者而言，分析信托产品的底层逻辑、看清投资产品的底层资产尤为重要！
这场货币盛宴，也该到了曲终人散的阶段了······
来源 | 中产先生
