智库导语

建信信托为股指期货业务引进投资经理、交易员，并配置了交易风控系统；中信信托旨在改造标品业务的订单、估值和清算流程；而兴业信托则大力推进家族信托、家庭服务信托及薪酬福利信托等业务系统的建设。

信托公司的转型，正从“方向选择”转变为“人员怎么配、流程怎么改、服务如何持续”等具体实操上。

下文比较的13家机构，覆盖了《证券时报》2026年9月转型报道中的五家公司，以及该报统计的2025年末信托资产规模前十公司。

图片来源：证券时报，2026。数据来自各公司年报，单位：亿元。

其中，部分机构的投研体系或信息系统已有多年积累，也有机构是在近期获批新业务资格、拓展合作渠道后，继续调整人员配置与管理流程。

梳理这些机构的人员结构、系统建设与协同机制，以及各家针对不同业务所选择的投入重点，有助于看清当前信托转型的实际推进路径。

全文目录

01  业务布局：股东资源与客户基础

02  标品投资：投研、交易与风险管理

03  业务扩张：交易和服务流程线上化

04  受托服务：专业分工与长期管理

01业务布局：股东资源与客户基础影响着转型方向

在拓展资产管理与受托服务的过程中，股东的产业背景、公司的客户关系与既有经验的差异，会直接影响一家信托公司的业务切入点与资源倾斜方向。

英大信托与华能信托都具有能源产业背景，但业务布局各有侧重。

• 据英大信托2025年年报披露，其将服务电网主业和能源产业链作为重要方向，围绕相关企业推进服务信托和供应链金融；依托电网产业链的既有业务往来，公司更容易识别上下游企业的结算与融资需求，并围绕这些需求组织金融服务。
• 而华能信托，则将产业金融、标品资管、财富慈善信托列为相互配合的业务方向，在依托股东产业背景开展产业金融的同时，同步推进资本市场投资和财富管理业务。

同处能源央企体系，英大信托重点围绕电网产业链深耕产融服务，华能信托则将业务延伸至外部资本市场与财富管理客群，反映出股东背景相近的机构仍会根据目标客群范围与经营规划划定不同的展业边界。

在面向家庭与个人的财富管理业务中，客户关系和服务渠道的重要性更加突出。

据《证券时报》报道，紫金信托主要依托长三角区域的客户基础开展财富管理。上海信托则借助信托账户一体化解决方案，将家庭服务信托、家族信托、保险金信托等业务纳入统一的账户服务体系，并通过与证券机构合作拓展服务渠道，围绕客户的配置、传承等需求组织服务。

前者立足区域客群积累，后者借助跨机构合作延伸触达范围，体现出不同机构获取和服务财富管理客户的路径差异。

兴业信托的资源条件又有所不同。该公司在2025年年报中披露，已将银行集团内的业务与渠道协同纳入进了经营安排。虽然母行庞大的客户与渠道网络能够输送大量潜在的业务机会，但信托公司若要将集团渠道导入的客户需求转化为实际业务，仍需建立起与之相匹配的专业团队、系统支持和服务流程。

明确了业务切入方向后，后续的能力建设也随之具体化起来：

• 拓展标品证券投资，需要补足投研、交易与风控能力；
• 管理更多标品组合与服务信托账户，需要通过系统建设提高日常处理效率；
• 承接财富传承或企业重组等受托事务，则要组建更为专业的团队，并建立跨机构的长期协作机制。

02标品投资：投研、交易与风险管理同步补强

专业团队和交易工具支撑新的投资策略

信托公司开展标品投资时，若采取的投资策略不同，其研究重点、交易执行方式和风控手段也需相应调整。例如，直接参与衍生品交易对冲与开展基金组合配置，就对应着两条不同的能力建设路径。

建信信托于2026年获批股指期货交易业务资格。据公司相关负责人员介绍，公司此前管理含权类产品时，主要通过调整现货仓位控制风险；获批该项资格后，公司可在既有含权产品组合中运用股指期货对冲市场波动。

为此，公司从外部资管机构引进具有股指期货、套期保值及量化多策略经验的投资经理和交易员，建立宏观策略与股指期货研究机制，配置实时交易监控和风险指标监测系统，并落实投研、交易、风控三岗分离及交易指令集中管理。

图片来源：《华夏时报》刘佳报道，2026；建信信托相关负责人受访内容。

从这一准备过程可以看出，信托公司在既有含权产品管理基础上新增衍生品交易业务，不仅要取得展业资格，还需同步搭配策略研究、交易执行、独立风控岗位及实时监测系统。

相比之下，外贸信托在开展FOF业务时，主要通过构建基金组合进行投资，把研究重点放在大类资产配置、基金评价和外部管理人筛选上。据中化资本网站转载的2021年报道，该公司当时已组建了专门团队，并搭建了覆盖投研、运营、风控、业绩分析的一体化平台。

上海信托也将投研驱动的资产配置作为长期建设方向，其负责人在2026年10月的公开发言中回顾了公司在此方向上十余年的投研投入。

这类围绕组合配置展开的长期投研建设，重在跨资产研究、管理人筛选与组合动态跟踪，与建信信托直接开展股指期货交易所需的高频衍生品研发和实时交易监控形成了鲜明对比。

风险管理随投资方式的变化而变

标品业务的风险管理也在向业务准入和存续期两端逐步细化。

在准入与制度层面，华润信托梳理了审批制度和风险偏好，并按行业、区域、产品及交易对手特点制定差异化风险策略，同时启动全面风险管理系统建设，以明确不同业务的开展条件。

在存续期管理层面，英大信托在2025年年报中介绍，公司通过市场风险数字化监控、风险敞口预警以及投后指标跟踪等措施，持续掌握持仓组合的风险变化。

江苏信托则在2025年年报摘要中指出了非标向标品转型中的一个现实挑战：在业务转型期内，流动性、信用、操作等多类风险管理要求并存，而创新业务专业人才仍较紧缺。

图片来源：江苏信托《2025年年度报告摘要》，上海证券报，2026。

这意味着，即使信托公司已明确了标品转型方向，若理解投资策略、应对市场波动的专业人员不足，标品业务的扩张规模与推进节奏仍会受到团队建设和风控能力的制约。

03业务扩张：交易和服务流程加快线上化

高频交易推动运营自动化

随着标品业务规模扩大，订单流转、资金交收和估值核算的时效要求显著提高，中后台处理效率将直接决定了业务能否顺利开展。

以中信信托在标品系统建设说明中介绍的银行理财合作业务为例，此类业务客户申赎频繁，交易涉及银行间、交易所及场外市场，估值和清算需要及时完成。

为此，中信信托对标品业务系统进行了针对性改造。前端支持多账户、多资产组合下单；中后端打通交易与结算环节，实现估值、清算、核算任务的自动调度，并通过电子化方式与托管机构对账。

将交易发起、结算和账务核对纳入统一线上流程后，运营人员可以按标准流程集中处理大批量交易指令，减少了反复手工录入和跨环节核对的负担。

而平安信托则展现了运营流程改造后对降本增效的直接效果。据其2025年度经营情况介绍，公司证券投资信托业务自动化率由47.2%升至76.1%；在数字化运营方面，全年运营作业量增长30%，件均运营成本下降9.9%。可见，在交易与运营流程线上化后，中后台得以在作业量增长三成的同时，还能降低件均成本，从而支撑起标品业务的规模扩张。

服务种类增加，系统按业务需求进行改造

在服务信托领域，不同类型账户的设立场景、受益人安排与管理规则差异较大，信息系统也需按具体业务流程分别搭建或改造。

兴业信托在2025年年报中提出，将家族信托、家庭服务信托、薪酬福利信托等业务系统列为重点推进事项，并同步开展相关业务流程改造。

江苏信托母公司江苏国信则在2026年业绩说明会记录中披露，旗下金融板块已上线新一代服务信托平台。

在面向产业客户开展服务信托时，系统建设需更侧重于与产业端业务链条的对接。

英大信托母公司国网英大在2025年年报摘要中介绍，英大信托已在试点单位推进电网业务全链条线上化和数据同源，重点解决信托系统与产业客户业务流程、底层数据的衔接问题。

对比来看，各家机构的系统投入方向与其业务布局密切对应。标品交易系统重在及时处理高频订单与估值清算，财富与薪酬类服务信托系统重在支持多类型账户管理与事务分配，而产业金融系统则需深度嵌入相关实体企业的业务与数据流程。

04受托服务：专业分工支持长期管理

财富管理围绕账户持续调整服务

财富管理信托设立之后，资产配置与受托服务还要在存续期内持续开展。

上海信托和紫金信托的做法，分别体现了跨机构协同服务和内部定期复盘跟踪两种后续管理机制。

在跨机构协同方面，上海信托通过前述账户一体化方案与证券机构广泛开展家庭服务信托业务合作，依托信托账户联接财富管理架构与资产管理服务，而券商资管端则发挥其投研与投资管理优势，使信托方案设计、资产配置调整与日常运营围绕同一账户持续运转。

图片来源：上海信托署名文章，新浪财经刊载，2025。

在内部跟踪机制方面，紫金信托围绕全权委托客户的资产配置目标，建立了双周复盘机制，由团队定期回看配置执行情况，逐一讨论问题及应对策略。

无论是跨机构明确投研与受托分工，还是由内部团队定期复盘调仓，都是为了在账户设立后持续跟进资产配置与账户事务，使长期受托服务落到日常执行中。

复杂事务需要专门团队和外部合作

当受托服务进一步延伸至家庭财产传承和企业破产重组时，业务所涉的法律关系与事务管理会变得更为复杂，内外部专业协作的内容也会发生变化。

中诚信托在2025年度创新项目回顾中介绍，公司与人保寿险合作，开展“保险金信托＋遗嘱”的服务。由于保单理赔金的受托管理与遗嘱所涉其他资产安排适用不同法律规则，所以信托公司与保险机构若要将两项服务结合起来，就需要围绕客户的整体传承安排，协同衔接前期方案设计与后续的执行。

天津信托在开展破产服务信托时，会围绕重整后的企业资产管理组织多方进行专业协作。公司2023年的交流材料显示，该公司在内部设立了破产服务信托工作组，并邀请律师、资产处置机构和托管银行，共同研讨“后重整阶段”的资产接收、盘活与后续管理问题。其中，律师从破产管理人角度参与，资产处置机构交流资产盘活经验，银行介绍托管运营服务，信托公司则从受托人角度讨论后续管理。

到2025年，天津信托在宝塔集团项目交流材料中披露，公司担任该项目信托计划受托人后，专门组建项目团队，按照信托文件约定及相关法律法规推进受托工作。

从前期跨机构业务研讨到具体项目团队落地可以看出，开展破产服务信托不仅要搭建信托架构，还需具备协调多方主体并长期处置底层重整资产的实操能力。

所以，财富传承需要协调客户跨周期的资产安排，企业重组则需要处理待盘活资产及多方参与的统筹治理。两类业务的服务场景与法律关系虽然不同，但都要求信托公司明确自身作为受托人的职责边界，并组织相应的内外部协作。

随着受托服务向复杂事务延伸，能否建立稳定的专业团队与跨机构协作机制，直接关系到这类长周期业务能否持续开展下去。

结语

从上述13家机构的转型实践来看，信托公司正通过人员配置、流程改造、系统建设和专业协作，把“宏观的战略定位”全面切入到“微观的能力构建”中去。

不管是引进专业人才拓展标品投资策略，还是重构线上流程承接高频交易与多元账户，抑或是组建专门团队深度参与破产重组等复杂事务，各家机构都在将自身定位转化为扎实的实操能力。

下一阶段，这些能力建设的投入成效，将直接体现在业务收入结构、运营成本控制、风险抵御韧性以及持续履职的表现之中。

#信托转型 #能力建设 #标品投资 #受托服务

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本文作者 & 排版：
财策智库

参考资料：

[1] 证券时报，《从“找准定位”到“形成能力” 信托公司“空中换挡”各有招数》，刘艺文，2026。

[2] 证券时报，《58家信托公司资产排名：9家万亿级，首现3万亿（附表）》，刘敬元，2026。

[3] 英大国际信托，《2025年年度报告》，2026。

[4] 上海信托，《动态丨财管同行人：上海国际信托助力券商，推出信托账户一体化解决方案》，2025。

[5] 兴业国际信托，《2025年年度报告》，2026。

[6] 北京金融监管局，京金复〔2026〕278号批复，2026。

[7] 华夏时报，《牌照资源向头部集中，建信信托获股指期货交易资格》，刘佳，2026。

[8] 中化资本网站，《上海证券报｜中国外贸信托FOF业务规模突破200亿元》，2021。

[9] 中国证券报，《上海信托陈兵：AI带来行业三大改变 信托账户将重构财富管理生态》，石诗语，2026。

[10] 华润深国投信托，《2025年年度报告摘要》，2026。

[11] 江苏省国际信托，《2025年年度报告摘要》，2026。

[12] 中信信托，《中信信托标品系统数字化建设助力银行理财合作业务（标品）跨越式发展》，2025。

[13] 平安信托，《提质向新 平安信托2025年转型发展稳步前行》，2026。

[14] 江苏国信，《投资者关系活动记录表》，2026。

[15] 国网英大，《2025年年度报告摘要》，2026。

[16] 中诚信托，《创新驱动高质量发展，中诚信托2025年度创新项目回顾》，2026。

[17] 天津信托，《天津信托副总经理王辉主持召开 破产服务信托业务调研交流会》，2023。

[18] 天津信托，《宝塔集团管理人一行赴天津信托交流 共推破产重整项目提质增效》，2025。

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