财富大家谈：李清昊对话宜信财富唐宁
顾问云
01 李清昊：对于财富管理行业来说，过去3年的挑战是很大的。您如何理解这样的挑战？面对这样的挑战，您觉得财富管理行业还有得做吗，这个行业未来前景如何？
唐宁：首先，我认为财富管理是一个可以从事300年以上的行业，而中国财富管理行业发展是一个关乎未来30年的大趋势。所以，3年相对于30年、300年来讲，还是很短暂的。
第二，我觉得即便是在疫情中，财富管理行业始终是危中有机，始终是机遇大于挑战，始终是办法比问题多。其实，整个财富管理市场行业正在发生深刻的变化，有以下几个趋势：
1）第一，从固定收益到权益类；2）第二，从短期投机到长期投资；3）第三，从中国到全球；4）第四，从单一产品、单一项目、单一机会到资产配置；5）第五，从一代创富到二代创富。
综上，以资产配置为核心的财富管理时代到来，财富管理开始由投资者DIY式投资到与专业机构合作10年、20年乃至更久，如何识别专业机构，这是理财者应该做的一门“功课”，这样的逻辑和变化正在发生。
虽然经济周期、大环境这些问题都存在客观存在，但是对于从业者来讲，更重要的是，面对外部的环境和市场条件的变化、客户需求的变化，如何能够做好能力建设，如何能够每五年重塑自己一次，不断地塑造新能力。
突破以往的路径依赖，这是国内财富管理行业从业者需要调整的。
02 李清昊：传统金融机构、券商、信托、保险以及资管公司、房地产公司等，也开始涉足财富管理。做好财富管理需要构建什么样的竞争能力？如果今天有人要出来创办一个综合财富管理公司，您能给他们最大的提醒以及建议会是什么？
唐宁：我认为每一家机构都有自己明确的定位，而且是基于自己资源禀赋、能力的差异化定位，做一个me too的组织已经没有意义。因此，券商、资管公司、传统金融机构他们也都有自己的定位，不能混为一谈。
其次，一定要有匠人精神，投资是极为严肃的事，专业门槛高，在财富管理行业匠人精神怎么强调都不为过，专业性很重要。重视自身专业性的培养，时常保持作为投资人的敏感度。
财富管理是个可以做一辈子的行业，也是一个非常有趣的行当，因为你服务的人都很有趣。但是我也发现有些理财顾问存在这样的情况：
1）很多从业者可能觉得是自己在战斗，其实是自己和机构的其他专家，大家一起来服务客户；2）总认为客户都是对的。我们作为财富管家来讲，有很多要学的，活到老学到老。自己服务的一群人很有趣，很有见识，很有故事，自己同样要与时俱进。
财富管理是一个越做越有价值的行业，专业性越高，对客户的洞察就越深刻越有价值，就像在一个长长的滑道滚雪球。所以战略清晰度非常重要，你的雪道一定要对。
如果客户需要其他你不能够提供的服务，你要有与其他机构主动合作的意识。如果你想的只是，那些机构能合作吗，他会抢我的客户吗，就很难共赢。你要解决这些问题，才能够长期跟客户一起走得更远。
03 李清昊：很多人认为财富管理是一个服务高净值人群，低频、大额、非标准的一个生意。从这个逻辑上来讲，他们认为这是线下的事情。您认为在未来，技术还能给财富管理这个300年的生意什么改变？能不能给我们分享一下您对于科技赋能财富管理行业的展望呢？
唐宁：我认为和客户的触点一定是多维度的，而且是精确制导的，是高质量的，这也是我为什么说科技是财富管理机构的一项核心能力。我不用“千人千面”这个词，它太宽泛了。你要达到的就是要满足客户的需求，用户洞察跟技术有高度结合的地方，前中后台都如此。
比如，今年2月份的时候，疫情来了，中国的企业绝大部分最初是惊讶的。但是一旦具有了科技能力，你就可以实现逆境求胜。
对于财富管理行业来讲，科技赋能是一场效率的革命。人一定是不可取代的，但是数字化可以让人变得更有效率。所以，最终一定是线上线下相结合的客户经理行为、线上线下相结合的客户行为，以及线上线下相结合的机构行为，互相作用。
再者，从这次疫情也能看出，数字化把专业性发挥的效果放大了，尤其是对于专业性强的机构。所以，科技不会取代你，取代你的是善用科技的对手。
04 李清昊：您觉得对于宜信财富来说，未来三年、五年最重要的事情是什么？您会带领公司往什么方向走？
唐宁：整体上来讲，客户未来的需求是最重要的。
你仅仅去满足他 “今天上午”的需求是无用的，因为你仍旧要花一年到几年的时间去建立能力，去满足他“今天晚上”的需求。等你把能力建起来之后，却发现为时已晚。如何满足他未来三年、五年的需求，才是你今天值得去建立的能力。
客户主要需求是什么？企、投、传。也就是：企业怎么办？投资怎么办？传承怎么办？
第一，企。企业的问题核心就是数字化转型、数字化重塑，如何解决科技+的问题。每家企业都面临怎么解决科技+的问题，以及行业深度分化。作为企业主面临抉择应该是战略性的，即整合别人或者被别人整合。
第二，投。随着以资产配置为核心的财富管理时代到来，投资门槛越来越高，越来越难，因此必须拥抱新经济，投入到科技创新模式中去，而这又是高风险的。因此，需要提前布局，加强自身能力的建设。去满足客户难度更大的、门槛更高的、更复杂的、但是回报更高的投资诉求。
第三，传。解决传承问题，不仅仅是一个家族信托、一个保险金信托、一份保险的问题，它是一个综合性的解决方案。关于二代的培养，如何把富二代培养成创二代等一系列的挑战和解决方案，如何落地现代企业治理的机制，这是财富传承需要考虑的问题。
帮助客户解决企、投、传的问题，我们需要建立更强大的能力。当下高净值客户对于这些需求的认知才刚刚开启，财富管理机构还有很长的路要走。所以，未来三年、五年，甚至十年，有太多的事情可以做。
05 李清昊：您认为，目前中国的财富管理行业，哪些公司可以和宜信竞争？
唐宁：我觉得不同的机构应该有差异化的定位，服务不同客群的不同需求，建立不同的能力，这是我一贯的观点。
但如果你的定位是综合的、全方位的、长期的，你必须建立强大的投资能力、国际化能力、科技能力以及综合服务能力。
06 李清昊：理财顾问天天面临考核压力，怎么平衡业绩与匠人精神的关系？
唐宁：急短线，短线不得；急长线，长短兼得。
也就是说，为了短线的目标，短线的事着急，最终短线的事一定达不到。为了长线的事，长线的目标而努力，最终反而长短兼得，两者都达到了。真正创造价值、穿越牛熊周期的投资方式，一定是长线的。
经过长时间的反复试验，我发现这还是有一定道理的。
