观点｜对50万以上存款征收利息税？

信知也学社 财富洞察1年前109.54W00

或许耸人听闻，但也并不遥远。

这两天，一条“专家建议”又蹿上了热搜：

乍听上去挺离谱的，网友们的反应也多少有些“热烈”：

但是作为财富管理从业者，我们觉得还是可以好好掰扯几句。

01 利息税到底是个啥

严格说来，在我国现行税制中，并无所谓利息税的设置。利息税实质是个人所得税的一个征税项目[1]——我国现行的利息税实际上是指个人所得税的“股息、利息、红利所得”税目，主要指对个人在中国境内储蓄人民币、外币而取得的利息所得征收的个人所得税。

因而，利息税本质上是一种直接税。

直接税是指直接向个人或企业开征的税，包括对所得、劳动报酬和利润的征税。

间接税是指对商品和服务征收的，从而只是间接地以公众为征税对象。间接税包括销售税，还有对财产、酒类、进口品和汽油等所征的税。[2]

02 为什么要征收利息税

首先来说说直接税和间接税对于收入再分配的调节作用：

💡 假设：

小信🧑‍💼是公司股东，某年获企业分红100万元，应缴纳所得税20万元，税率20%；

小也👨‍💻是公司员工，年薪30万元，全年应纳税额约1.6万元，税率合5.3%。

直接税场景下，小信挣得多，交的税也多。

而到了间接税这里：

💡 小信🧑‍💼和小也👨‍💻各买了一杯咖啡，增值税税率都是6%。

无论挣得多挣得少，只要消费了同样的商品/服务，交的税就一样多。

中国社科院副院长高培勇就曾总结：间接税属于累退税。收入越高的人，在间接税负担上承受的比例相对越低；收入越低的人，承受的比例会相对越高。

增加直接税的比重，是不是能调节贫富差距，听上去更符合社会公平？

纵观全球几大主流欧美国家，个税和企业所得占总体税收收入比例高的，倾向于不征收遗产税；个税和企业所得占总体税收收入比例低的，倾向于通过遗产税来提高直接税比重。美国是个例外：个税+企业所得和遗产税这两项是一个“双高”的状态（所以我们常说，高净值人士要防火防盗防美国呀😠）。

上图为各税目占该国总体税收收入的比例。为了方便呈现和理解，部分税目译名可能与大家一般认知中的不同，如有疑问请在评论区提出，我们会提供OECD的详细税目编号。

我国目前的状态则是“双低”。事实上，在三次分配、共同富裕的大背景下，在“十四五”规划纲要中，也明确出现了“优化税制结构，健全直接税体系，适当提高直接税比重”这样的部署。

回到这次争议的由头，“专家建议对50万以上存款征收利息税，从而促进消费”，出发点应该是让高收入群体在税收体系中挑起更重的担子，对刺激经济发挥更大的效用：要么承担更多的直接税，要么转化成消费行为并贡献更多的间接税。然而“50万存款”这条线划得简单粗暴，确实给人被迫拿养老钱、救命钱出来旅游、购物的感觉。

03 利息税到底该不该征，怎么征？

事实上，征收利息税是一种国际惯例，只是征税的办法有所差异。总体而言，国际上征收利息税有三种方法：

第一种，先对个人利息所得按比例税率预扣税款，年终再并入个人全年综合收入，按超额累进税率汇算清缴，多退少补；
第二种，对个人利息所得在支取利息时分项征税，按比例税率扣缴，年终不再将利息所得并入全年综合收入进行汇算清缴；
第三种，由纳税人选择综合纳税或者分项纳税。

自新中国成立以来，利息税曾三征三停，最后一次改革离我们不算遥远：2007年，利息税由20%大幅调减至5%；2008年10月，正式停征利息税。

一般认为，当时“一刀切”式的20%利息税率并未体现直接税的“累进”特性，对富人影响有限，对普罗大众的损害却比较大。加之其时国内的投资渠道比较匮乏，多数民众的储蓄只能存入银行，而富裕阶层却可以投入企业运营的再生产或者投资地产等。恰逢通胀，实际存款利率变为负数，继续征收利息税就显得有些不合时宜了。

时至今日，如果储蓄的目的并非“吃利息”，而是投资渠道匮乏前提下对未来收入和支出不确定性的预防，那就和十几年前一样，利息多少恐怕不会显著影响人们的储蓄意愿。但在此之外，高收入对应高税收应当会是一个必然的趋势。

就如同大家都在静待房产税、遗产税靴子落地，利息税也会有它重出江湖的那一天。

04 如果真的开征利息税…

首先，利息税是对利息征税，不是对本金征税。它确实会导致税后收益降低，但不会造成本金损失；是刺激闲钱流动，不是强迫消费，所以大可不必过分担忧。

其次，在这个全民炒股炒基的时代，可别忘了：虽然我国目前对于二级市场交易免征个人所得税，但是股息红利所得本就是计税的（税率20%，长期持有会有所减免）。对于“利息、股息、红利所得”这个税项，我们并不陌生。

假如真的成了利息税的征收对象，不妨借机审视一下自己的核心需求：

喜欢保本、稳健，还有国债、货币基金、保险等选项；
追求收益，银行理财、股票、基金…一二级市场那么大，可选投资方式有很多；
希望资金支取灵活，也要做好规划，搭配适当的存款余量；
想抵御未来风险，就考虑先配好保险、搭好架构；
单纯是懒得打理，就让钱趴在账上了？（这种朋友真的会在意利息税的问题吗）自己懒得打理，不妨交给靠谱的客户经理团队去做——多少都是收益，又何必闲置呢？

从宏观角度来看，我们相信新政策一定会合理、有序地出台，先“做大蛋糕”，再“分好蛋糕”；而当直接税的增加成为一种必然，高净值人士们也更应该尽早行动、提前规划，在为自己和家人的生活做好保障的同时，积极参与到税制改革中，阳光、高效地为三次分配作出贡献。

引文

[1] 高培勇. 全面、正确地认识利息税[J]，中国社会科学院院报，2007.

[2] 中华会计网. 会计名词，2022.

本文作者/ Su

责任编辑/ Eileen

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