最近固收理财买什么好？
石榴询财
前阵子，老南在直播中和大家聊过，今年固收类产品，资产荒会很明显。
一方面经济下行周期，优质的资产越来越少。另一方面去杠杆，也会导致产品大幅度减少。
所以，下图可以看下，银行理财的收益率，从18年4月后，一路下滑，头都不回。
再看看信托，收益率也一路暴跌，下图紫色部分（8%以上收益），4、5月份以来，快速减少。
实际上，这阵子，因为去杠杆，控制风险，信托产品也越来越少，更多都是明股实债的。
麻烦的是，少就少了，风险事件还多了，光8月份，就有200亿的违约事件。
所以，如果在家庭理财配置中，固定收益类的，怎么办？
一方面，如果资金净额比较小，老老实实的，银行理财，或者债券基金。
银行理财，稍微找找，年化收益3%到4%的，还是不少的。
至于债券基金，考虑到债券今年5月，疫情得到控制后，一路暴跌，基本把疫情期间，债券的涨幅跌没了，所以，目前这个位置，买债基风险还真不大了。
写到这里，肯定有不少人问老南，债券基金怎么选，我们之前写过《债券基金能下手了？一篇让你彻悟的文章》、《债券基金暴跌，怎么办？》。
再教你个聪明的笨办法，看看债券基金，那些每日限购的，类似每天只能买1000的，或者1万的，基本业绩都不会差。
另一方面，不妨去券商寻寻宝。
这里特别要提下，目前不少券商为了吸引开户，会提供一些收益率很高，动不动就5%、6%的，但也就7天、14天，时间太短，收益再高，可能盒饭都买不到。收益高，时间也要长。
照例不做广告，列几类产品模式供大家参考。
一种是，6个月的定开，业绩报酬5%，这在当下属于偏高的了。但也要注意产品投向，别混进什么高风险的。
一种是这类，半年，4%保底，然后根据挂钩指数的涨幅，看是否能多拿点。
考虑最近中证500跌了些，半年，涨15%概率几乎为零，但涨个8%，貌似的确可以小赌一下，即使没有，也有4%保底。
这类产品，一方面要明确，最坏的情况，要亏多少，如果有个保底收益，自然最好，最坏也是个4%的理财了。
如果最坏情况要亏本金，那就要思考下值不值了。
此外，也要考虑收益的可能性，如这个产品，如果没有8%这档，只有15%，概率几乎为0，那不如直接买上面那个5%的理财了。再次，这几年券商比较多的雪球类产品，也是一种选择。
但这种产品就更加复杂了，因为有可能本金亏损的，所以要特别关注，出现什么样的情况，本金会亏损。
如上面这款，挂钩指数下跌30%，那你可以估摸下，概率高不高，反正我觉得，目前3200多的点位，跌到2300左右，概率偏低。当然，如果更低的点位买会更好。
此外，也可以选择一些有波动的，类固收的。这几年，这方面的大赢家，就是量化对冲私募产品。
其实老南在《2019年如何理财？》、《2020年如何理财？》中，都明确建议过这类产品。
如一些套利、中性策略、T+0、CTA等，0风险敞口的，也差不多能有7%、8%甚至10%的收益，而回撤控制在2%以内。
但这类产品，因为底层复杂，选择难度很大，投资后的跟踪管理也要求很高，普通投资者而言，有一定的驾驭难度。也可以通过一些量化FOF类的私募去投资。
当然，传统的非标信托，尤其优质的地产类的，依然在可投范围内。
可参考我们之前的这篇，《房产类固收产品，现在还能买吗？》。还是那句话，务必穿透底层资产。
总而言之，未来几年，经济下行期，资产荒会是常态，加上钱太多了，没地方去，更是加剧了资产荒。
所以，务必谨慎的选择，尤其是对最坏的情况发生，会怎么样，要心中有数。
当然，虽然这两年股市收益不错，但也要小心明年，国庆后老南直播和大家聊。
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作者：南小鹏，石榴询财创始人，国际金融理财师（CFP）持证人，江苏省理财师协会秘书长，畅销书《识破迷局——理财通识第一课》作者。金融投资从业17年，曾就职海通证券，国资紫金所。
