伊以冲突加剧，你该重新评估这些资产了！

引言

2025年6月，以色列与伊朗的冲突骤然升级，以色列对伊朗核设施发动大规模空袭，引发全球市场剧烈震荡。当前，伊以双方军事行动不断升级，伊朗支持的黎巴嫩真主党等武装力量持续对以色列发起反击，国际社会高度关注局势走向。

本文旨在深入分析若伊以冲突持续恶化，高净值人群的资产将面临何种影响，并针对性地提出策略调整建议，帮助高净值人群在复杂的地缘政治环境中实现资产的保值增值与风险规避。

01伊以战争局势分析

一、冲突起因：千年矛盾与核威慑博弈

1、水火不容的犹太教与伊斯兰教

犹太教与伊斯兰教的对立可追溯至千年前，以色列作为犹太国家与什叶派主导的伊朗，在文明认同和领土主张上存在根本分歧。耶路撒冷作为三大宗教圣地，其归属问题是长期矛盾焦点，构成伊以冲突的文化根基。

2、伊朗“什叶派弧线”与美以同盟的中东角力

伊朗通过支持黎巴嫩真主党、哈马斯等武装构建“什叶派弧线”，试图扩张中东影响力。以色列视伊朗为地区霸权威胁，与美国联手遏制其崛起。美国将以色列作为中东重要盟友以维护自身利益，进一步加剧了伊以地缘政治对抗。

3、铀浓缩危机下的战火冲突

2025年，伊朗铀浓缩丰度达 60%（接近武器级），据 IAEA报告显示其核设施产能显著提升。以色列视此为“生存威胁”，于6月13日空袭伊朗纳坦兹核设施，直接引发冲突。此外，以色列总理内塔尼亚胡为缓解国内司法危机，借对外强硬政策凝聚共识，进一步推动冲突爆发。

二、冲突现状：硝烟战火下的多国立场与全球博弈

2025年6月13日，以色列出动F-35战机与“铁穹”系统，持续空袭伊朗核设施、导弹基地及革命卫队目标。6月19日凌晨伊朗以“泥石- 2”导弹回击，并支持黎巴嫩真主党对以境内发射火箭弹。目前双方尚未爆发全面战争，主要通过代理人武装对抗，但冲突有升级趋势。

美国协助以色列拦截导弹，向中东部署航母打击群，提供军援并共享情报。特朗普愿接受普京调解，警告伊朗勿攻击美方利益，否决以色列刺杀伊朗最高领袖哈梅内伊的请求。

欧洲多国呼吁外交解决，担忧能源危机，加速液化天然气进口以减少对俄能源依赖。欧盟外交政策负责人卡娅·卡拉斯敦促各方回到谈判桌前，并宣布欧盟各国外长将于6月23日就中东局势举行会谈。英国公开支持以色列，增派战机进入中东。

中东国家立场分化，沙特、阿联酋保持相对克制，谴责以色列袭击并与以色列缓和关系，但加速提升战备，沙特、阿联酋提升战备并加速铀浓缩项目，显露核竞赛风险。土耳其、卡塔尔谴责以色列空袭，伊朗的盟友伊拉克、黎巴嫩、阿富汗塔利班等强烈指责以色列违反国际法，胡塞武装和哈马斯支持伊朗自卫。

其他多国紧急行动，中国推动 “双暂停” 方案，呼吁谈判解决核问题。俄罗斯提议普京担任调解人，谴责以色列，在安理会为伊朗辩护。亚太及全球南方国家大多谴责袭击，呼吁避免冲突蔓延。

三、伊以未来局势多情景展望与三大风向标走势

伊朗铀浓缩进展：丰度突破90%将触发核威慑恐慌，需关注国际原子能机构报告。

霍尔木兹海峡油运量：日均1700万桶原油运输中断将引发全球能源危机。

美军航母部署：波斯湾美军动向预示直接干预风险。

02局势影响下的资产冲击：从波动到重构

一、资产价值波动：股票跳水和债券破4

伊以冲突持续恶化加剧全球金融市场动荡。避险情绪下投资者抛售风险资产，美股三大指数跌2.3%、科技股跌3.5%，同时债市波动加剧，10年期美债收益率突破4.2%，通胀保值债券（TIPS）需求上升，对于高净值人群持有的股票和债券，其价值面临不同程度的缩水风险，尤其是地缘政治敏感行业和企业。

二、风险资产价格下跌，抗风险能力显著降低

战争导致风险资产价格大幅下跌，使得高净值人群投资组合中风险资产的比例被动失衡，抗风险能力显著降低。原本合理的股债配置比例可能因股市下跌而被打破，增加了投资组合的整体波动性。

在正常市场环境下，不同资产之间的相关性较低，分散化投资可以有效降低风险。但在伊以战争等重大地缘政治事件冲击下，资产之间的相关性发生显著变化。

以2022年俄乌冲突为例，期间美股科技股与原油的相关性从 – 0.3骤升至0.5，导致传统的股债平衡策略失效。当前伊以冲突中，这种相关性的变化同样存在，使得高净值人群原本分散化的投资组合风险分散效果减弱，面临更大的系统性风险。

三、黄金白银美元瑞士法郎避险需求高涨，能源市场波动加剧

作为传统的避险资产，黄金和白银在战争背景下的吸引力显著提升。冲突爆发后，黄金价格飙升至3467美元/盎司，机构预测年底可能达到4000美元/盎司。高净值人群纷纷增加黄金和白银的配置，以对冲地缘政治风险和货币贬值风险。

避险货币需求上升推动美元指数突破105，美元对主要货币汇率普遍走强。瑞士法郎作为传统避险货币，其汇率也出现不同程度的上涨，美瑞汇率涨至0.98。高净值人群为了规避汇率风险和资产贬值风险，纷纷增加美元和瑞士法郎资产的配置。

伊以冲突使得全球能源市场供需错配加剧，地缘溢价显著上升。布伦特原油价格突破78美元/桶，较冲突前上涨 10%。如果伊朗封锁霍尔木兹海峡，油价可能进一步飙升至 120-150美元/桶。能源资产的价格波动为高净值人群带来了投资机会，同时也增加了能源相关投资的风险。

03从俄乌战争看伊以冲突下的投资机遇

对比2022年俄乌冲突与本次伊以冲突的资产表现差异，我们可以发现一些规律和特点。

在2022年俄乌冲突中，黄金价格同样出现了大幅上涨，从每盎司1800美元左右上涨至2000美元以上。美元指数也一路攀升，从95左右上涨至105以上。同时，石油价格也因战争导致的供应紧张而上涨。

然而，与本次伊以冲突不同的是，俄乌冲突对欧洲的天然气市场造成了更大的冲击。欧洲的天然气价格在冲突爆发后飙升至历史新高。在本次伊以冲突中，虽然石油价格也出现了上涨，但由于全球对石油的依赖程度相对较高，石油价格的上涨幅度更大，对全球经济的影响也更为深远。同时，本次伊以冲突中，数字货币市场表现出了较强的避险属性，比特币价格在战争爆发后出现了一定程度的上涨。

从这些差异中，我们可以提炼出一些可复制的策略。

首先，在战争时期，黄金、美元和石油等传统避险资产仍然是高净值人群资产配置的重要选择。其次，高净值人群需要根据不同战争的特点和影响，灵活调整资产配置。例如，在俄乌冲突中，欧洲的天然气市场是一个重要的投资领域，而在本次伊以冲突中，中东地区的石油市场和数字货币市场则值得关注。最后，高净值人群需要密切关注战争对不同行业和地区的影响，寻找其中的投资机会和风险点，及时调整投资策略，实现资产的保值增值。

04如果伊以局势进一步恶化……

伊以冲突恶化程度分级与影响分析表：

 地缘危机下的资产突围：

优化资产配置：黄金、另类资产与新兴市场的机遇

对于高净值人群而言，建议进一步优化资产配置，将黄金配置比例从常规的5%-10%提升至 15%-20%，可以通过黄金ETF和实物黄金进行配置。同时，适当增加对数字货币、艺术品等另类资产的配置比例。

与此同时，数字货币在去美元化趋势下，其避险属性有所凸显，如比特币与黄金的相关性已升至0.6，但需警惕其高波动性风险。艺术品等另类资产具有独特的价值属性，与传统资产相关性较低，有助于分散投资组合风险。

在市场深度调整时，鼓励高净值人群拓展投资地域，降低对传统发达市场的依赖。关注相对稳定和有增长潜力的新兴市场，如东南亚的新能源项目和中东的非能源领域投资。例如，沙特的NEOM智慧城市项目具有较大的发展潜力，为高净值人群提供了多元化的投资机会。

金融衍生品对冲与风险控制：掌控市场波动，稳健投资

高净值人群通过借助期货、期权等金融工具为资产组合构筑防护壁垒，当伊以冲突搅动市场波动率中枢上移，衍生品的风险缓释功能正迎来价值重估。

以黄金看涨期权为例，行权价3500美元的合约犹如市场暴跌时的保险合约，当股市因地缘冲突下挫，其内在价值的跃升能有效抵御组合缩水风险。而原油跨期套利策略则需深谙基差交易之道。做多近月合约、做空远月合约的组合，捕捉短期供需错配带来的结构性机会。此外，还可以通过买入波动率指数（VIX）期权来对冲市场波动风险。

其次，设置止损位、控制仓位等风险管理措施是非常重要的。对于股票等风险资产，设置 15% 左右的止损位，当价格下跌超过止损位时及时止损，避免损失进一步扩大。同时，合理控制仓位，避免过度投资于某一类资产，确保投资组合的流动性和抗风险能力。

市场调整中挖掘低估资产：能源转型与军工机遇

在市场调整过程中，高净值人群需要积极寻找优质股票、债券等被低估的资产。关注那些具有良好基本面、估值合理但受战争影响而价格下跌的企业，等待市场情绪好转时获取超额收益。

聚焦当下，我们需要分析冲突背景下的行业发展趋势，重点关注能源转型和军工行业的发展机会。

能源转型领域加速了欧洲等地区对可再生能源的投资，光伏制氢、储能技术等赛道具有广阔的发展前景。例如，欧盟《净零工业法案》的实施将为新能源产业提供政策支持和资金投入。

再看军工行业，军工股不仅受事件驱动，更受益于“军贸订单增长+技术外溢”的长期逻辑。关注无人机、导弹防御系统、网络安全等细分领域，如中无人机作为察打一体无人机龙头，军贸订单预期提升，具有较高的投资价值。当很多传统行业受战争影响发展艰难时，军工科技正凭借自身实力，走出一条逆周期的增长之路。

结语：冷静应对与布局未来

在伊以冲突下，对高净值人群的资产和投资产生多方面影响。资产价值波动、投资组合风险上升以及避险资产需求增加等问题接踵而至。这场冲突不仅仅是一次地缘政治的危机，更是一场对投资者智慧和策略的严峻考验。

未来，伊以冲突的走向依然扑朔迷离，其对全球政治经济格局的重塑仍在持续。高净值人群需保持冷静与理性，深刻洞察市场变化，及时调整资产配置，方能在这场没有硝烟的战争中守护财富、实现增值。能源安全、货币体系重构等长期趋势正如暗潮涌动，蕴含着无限的投资机遇。

那些能够顺应时代潮流、把握关键趋势的投资者，必将在未来的投资市场中脱颖而出，构建起具有反脆弱性的投资体系，让财富在风雨中茁壮成长。

本文编辑 & 排版：

财策智库 新媒体团队

文章来源：

【1】以伊冲突：关乎每个人的全球财经风暴，大眼财经V，2025

【2】中泰证券：伊以冲突给全球资产带来哪些影响？，智通财经， 2025

【3】中东局势引爆黄金狂潮，金价一度突破3467美元！接下来还能涨多少？ 2025

【4】2025 年伊以冲突：时间线、损失与影响，2025

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